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汉得利（常州）电子股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

汉得利（常州）电子股份有限公司是一家专注于电声产品研发、生产与销售的高新技术企业，主要服务于汽车主机厂和消费类电子产品厂商。公司成立于2002年，2013年整体变更设立股份公司，注册资本为3000万元人民币。公司目前拥有5家控股子公司和1家参股子公司，业务覆盖车载电子设备、消费类电子产品、医疗、安防及工业控制等多个领域。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司名称：汉得利（常州）电子股份有限公司
• 法定代表人：吴逸飞
• 设立日期：2002年6月12日（有限公司）；2013年11月25日（股份公司）
• 注册资本：3000万元人民币
• 住所：常州市新北区黄河西路199号
• 所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业
• 主要产品：声学扬声器、蜂鸣器、受话器、报警器、传感器等，广泛应用于消费电子、汽车电子、安防、医疗、工业控制等领域。

二、股东结构与控制权

• 公司由声易通和汉得利国际两家法人股东共同持有，合计持股100%，其中声易通持股75%，汉得利国际持股25%。
• 吴逸飞和郭玲为公司共同实际控制人，通过声易通间接持有公司72%的股权，对公司经营管理和决策具有重大影响。

三、主要风险提示

1. 经营业绩受经济环境波动影响
   公司业务高度依赖汽车行业及消费类电子产品行业，易受宏观经济和行业创新周期影响，可能导致盈利能力波动。

2. 人力资源风险
   电声行业对优秀人才需求大，但行业整体待遇偏低，可能影响公司人才引进和培养。

3. 原材料波动风险
   原材料（如磁钢及注塑件）占产品成本约70%，采购价格下降趋势明显，若未来价格上涨将增加成本，影响利润。

4. 税收优惠风险
   公司自2014年起享受15%的企业所得税优惠税率，若未来无法维持高新技术企业资质或税收政策变化，将增加所得税费用。

5. 非经常性损益影响经营业绩
   报告期内非经常性损益对净利润影响较大，主要来源于政府补助，若补助减少可能影响公司业绩。

6. 实际控制人不当控制风险
   实际控制人可能通过表决权对公司经营和人事施加不当影响，带来潜在风险。

四、公司治理结构

• 公司设立股东大会、董事会、监事会，治理机制健全，运行良好。
• 董事会由7名董事组成，监事会由3名监事组成，包含股东代表和职工代表。
• 公司高管包括总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书及技术总监等，由董事会聘任。

五、公司财务状况（截至2014年9月30日）

• 营业收入：8,698.93万元
• 净利润：275.69万元
• 归属于申请挂牌公司股东的净利润：301.28万元
• 扣除非经常性损益后的净利润：90.65万元
• 毛利率：26.36%
• 净资产收益率：7.98%
• 资产负债率：67.08%
• 流动比率：1.13
• 速动比率：0.89
• 每股净资产：1.30元
• 每股经营活动现金流量净额：0.24元
• 基本每股收益：0.10元/股
• 稀释每股收益：0.10元/股

六、关键资源与核心技术

• 核心技术：微型扬声器悬挂技术、骨传导技术、触觉反馈技术、多物理场仿真技术，其中前三种处于国内领先地位。
• 专利情况：截至2014年9月30日，公司已取得62项专利，其中发明专利11项、实用新型专利50项、外观设计专利1项。子公司倍速科技拥有6项专利，另有5项专利正在申请中。

七、主要子公司情况

1. 波速传感器：主营传感器研发与生产，持股80%，注册资本300万元，成立于2012年。
2. 倍速科技：主营工业报警系统设备，持股80%，注册资本100万元，成立于2013年。
3. 深圳汉得利：主营电子元件与电声器件，持股55%，注册资本50万元，成立于2007年。
4. 圣安利：主营电子产品销售，持股100%，注册资本10,000港元，成立于2000年。
5. 韩国汉得利：主营通信机器及配件制造，持股99%，注册资本165,000,000韩元，成立于2013年。
6. 美国汉得利：主营电子产品销售，持股49%，注册资本10,100美元，成立于2007年。

八、主要业务流程

1. 研发流程：市场部与管理层提供需求，研发部进行可行性分析并立项，完成后进行评审，最终进入量产。
2. 采购流程：销售部与采购部协同评审销售合同，采购部安排原材料采购及验收，仓储专员负责入库。
3. 生产流程：生产部根据ERP系统制定生产计划，采购部提供原材料，生产部执行生产，质量部进行过程控制。
4. 销售流程：市场部负责市场拓展与报价，销售部接收订单并处理，产品合格后由销售部发货。

九、相关机构

• 主办券商：东海证券股份有限公司
• 律师事务所：北京大成（常州）律师事务所
• 会计师事务所：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：上海大宏资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

汉得利（常州）电子股份有限公司是一家具有较强研发能力的电声产品制造企业，业务涵盖多个领域，具有一定的市场竞争力。公司治理结构完善，但存在一定的经营、人才及政策依赖风险。公司拥有丰富的核心技术及专利资源，但其财务表现对非经常性损益依赖较高。未来公司需在控制成本、吸引人才及维持政策优势方面持续发力，以保障长期稳定发展。