20231027-东兴证券-东兴晨报_8页_640kb

快递业务量增速回升，环比改善明显，9月同比增长200%，业务量增速较8月提升。单价企稳，9月同城件和异地件单价同比降幅收窄，环比有提升。通达系公司表现分化，顺丰增速回升至205%，申通领涨；A股上市公司市场份额微降。预计双十一价格战缓和，提价概率高。投资建议：关注快递企业左侧布局机会，风险包括价格战加剧和成本上升。

农林牧渔：生猪产能加速去化，9月下旬猪价下跌，仔猪和二元母猪价格下行，建议逢低布局养殖板块如牧原股份、天康生物。转基因玉米和大豆品种审定初审通过，推动种子商用落地，利好大北农、隆平高科等。种植业板块部分公司股价波动大，风险包括价格波动和疫病影响。

利安隆季报业绩承压，收入和利润下滑，但新增润滑油添加剂业务增长。公司产能扩张和业务多元化有望支撑未来增长，盈利预测维持，建议关注。风险包括需求不足和原材料波动。

房地产景气度低，9月新房销售面积和金额同比跌幅收窄，现房销售均价环比下滑。政策放松如限购放松和信贷支持，利好一二线城市优质房企如保利发展、龙湖集团。二手房市场环比由跌转增，但价格持续下跌。风险包括政策落地不及预期和盈利能力下滑。

轻工制造：家居消费韧性存续，9月家具零售额同比小幅增长，龙头欧派家居业绩稳健。纸企盈利改善，浆价趋稳，推荐太阳纸业等文化纸和特种纸龙头企业。出口数据环比收窄，估值较低，受益于地产回暖和品类渗透提升，建议关注索菲亚、志邦家居等。风险包括宏观经济和政策变动。

其他报告简述：扬农化工前三季度收入和利润下滑，但项目建设推进，中长期成长乐观，推荐关注。海大集团饲料主业稳健，养殖板块逐步改善，盈利预测上调。经济要闻包括商务部推动一带一路合作、汽车销售数据、游戏审批等，未直接投资建议。免责声明和风险提示统一，涵盖价格战、政策变动等系统性风险。