20210825-中国银行-贷款延期政策的效果评估与相关建议_13页_897kb

中银研究产品系列总结

核心内容概述

本报告聚焦于疫情背景下贷款延期政策的实施效果与未来不良资产走势的分析，旨在为商业银行和政策制定者提供应对策略建议。报告由中国银行研究院撰写，涵盖多个研究产品，重点分析了贷款延期政策对中小企业、商业银行资产质量的影响，并探讨了政策退出对不良资产集中暴露的潜在风险。

主要观点

1. 贷款延期政策成效显著

   • 有效缓解了中小企业的流动性风险，推动了其经营恢复。
   • 降低了小微企业融资成本，提升了融资可得性。
   • 商业银行不良贷款率下降，拨备覆盖率上升，短期资产质量得到稳定。

2. 不良资产集中暴露风险仍存

   • 政策退出可能引发不良资产集中暴露，需关注经济恢复情况和企业承受力。
   • 部分资金被用于非实体经济领域，如股市、楼市，加剧了金融泡沫风险。
   • 道德风险和市场出清功能弱化，可能导致不良资产上升。

3. 不良资产走势受多因素影响

   • 行业维度：交通运输、住宿餐饮、线下零售、文旅等行业信用风险较高。
   • 区域维度：经济结构单一、欠发达地区不良率上升压力较大。
   • 主体维度：信用风险从小微企业向中大型企业蔓延，从民营企业向国企蔓延。
   • 市场维度：美联储货币政策转向、大宗商品价格波动等带来跨境金融风险。
   • 周期维度：信用风险对经济周期反应滞后，需警惕政策退出引发的系统性风险。

关键信息

• 贷款延期政策实施时间：2020年6月，人民银行创设相关工具。
• 政策成效：截至2021年6月末，全国银行业金融机构共对11.8万亿元贷款本息实施延期。
• 小微企业融资状况：贷款“量增、面扩、价降”，加权平均利率降至历史最低点。
• 商业银行资产质量：不良贷款率下降，拨备覆盖率提高，但潜在风险仍需警惕。
• 行业与区域风险：交通运输、住宿餐饮、线下零售、文旅等行业受疫情影响较大；辽宁、河北、宁夏、青海等省份信用风险高发。
• 政策退出建议：需择机而动、相机而行，避免设立固化时间表；采取分行业、分阶段退出策略，强化预期引导。

商业银行应对策略建议

1. 支持受疫情影响行业

   • 实现“以时间换空间”，避免不良资产形成。
   • 加强与重点企业沟通，暂缓对受疫情影响行业的贷款回收。

2. 强化风险管理前瞻性

   • 建立预警指标体系，做到早识别、早干预、早准备。
   • 提高贷后管理精细度，加强资金流向跟踪与监控。

3. 实现“风险、收益与资本”的动态平衡

   • 对产能过剩等行业重点防范，对有市场潜力的企业采取重组贷款等措施。
   • 支持绿色产业、“三农”、小微企业等发展，拓展新的信贷方向。

4. 加大不良资产拨备计提

   • 提前评估经济环境变化对资产质量的影响，计提充足贷款损失准备。
   • 与金融机构合作，通过联合贷款、信用保险等方式提升资产质量。

5. 提高不良资产处置效率

   • 推动不良资产处置方式多元化，如证券化、债转股等。
   • 加强信息共享，优化处置流程，提升处置效率。

结论

贷款延期政策在疫情期间发挥了积极作用，缓解了中小企业的流动性压力，稳定了商业银行的短期资产质量。然而，随着政策逐步退出，不良资产集中暴露的风险依然存在。商业银行需加强风险前瞻性管理，优化信贷结构，提升不良资产处置能力，以应对未来可能面临的挑战。同时，政策制定者应注重政策组合搭配，避免过度紧缩，支持企业“造血”功能，推动经济高质量发展。