20240223-浙商证券-工业气体行业周报（2024年2月第4周）_液氧_液氮价格环比向上_期待零售气价持续回暖_21页_1mb

工业气体行业周报总结

核心价格数据

• 液态氧气价格本周环比上升15%，同比下跌22%，反映部分回暖迹象。
• 液态氮气价格本周环比上升18%，同比下跌17%，作者期待零售气价持续回升。
• 液态氩气价格本周环比下降36%，同比上升31%，维持高位。
• 特种气体价格总体低位维稳，包括氙气小幅上调。

行业趋势

• 金属冶炼需求可能见底，光伏需求景气度上升，支撑气体价格。
• 全球半导体行业复苏，电子气体作为关键耗材有望受益。
• 国产替代加速，国内电子气体市场份额提升，龙头公司如广钢气体和华特气体潜力显著。

投资建议

• 整体看好工业气体行业，投资机会基于需求增长和国产替代。
• 推荐股票：杭氧股份（工业气体龙头，国产替代优势）、中船特气（电子特气央企，扩产布局海外）、广钢气体（电子大宗气受益半导体崛起），以及华特气体（电子特气先行者）、侨源股份（新能源受益民营龙头）、凯美特气（光刻气供应商）。
• 建议关注：昊华科技、金宏气体、雅克科技、南大光电、至纯科技、正帆科技、福斯达、陕鼓动力。

风险提示

• 下游需求如钢铁、化工、光伏可能不及预期。
• 行业竞争加剧，可能导致价格波动或利润压力。
• 零售价波动风险，受市场供需影响。