20230115-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_政策+数据要素共振下的数据安全机遇以及行业业绩前瞻_14页_798kb

政策+数据要素共振下的数据安全机遇及行业业绩前瞻总结

核心内容

本报告分析了在疫情复苏、政策支持和数据要素提升行业重要性三大因素共振下，数据安全板块的投资机会。同时，提供了24家重点科技软件公司的四季度及2022全年业绩预测，并附有估值表。此外，报告还回顾了近期科技软件行业的市场表现和重要新闻，以及分析了潜在的风险因素。

主要观点

• 疫情复苏：疫情对大安全板块业绩造成影响，但随着复苏，政府和企业端的安全投入有望提升，2023年业绩反转是大概率事件。
• 政策支持：《关于促进数据安全产业发展的指导意见》预计推动数据安全产业规模在2025年突破1500亿元，年复合增长率超30%。重点实验室和示范场景的建设将提升相关软件及技术服务需求。
• 数据要素提升：数据安全是数据要素产业发展的关键环节，随着数据资产化和证券化推进，数据安全投入将随之增长，带动算法、平台等软件产品发展。
• 估值提升预期：当前相关公司估值处于历史低位，未来趋势和政策支持将推动估值提升。

建议关注的公司

综合性安全厂商

• 天融信
• 安恒信息
• 奇安信
• 启明星辰
• 美亚柏科

加密厂商

• 三未信安
• 信安世纪
• 吉大正元
• 格尔软件

重点公司业绩预测（部分）

估值表（部分）

市场行情回顾

• 本周上证综指上涨1.19%，创业板指上涨2.93%，沪深300指数上涨2.35%。
• 计算机行业指数下跌0.95%，跑输上证综指2.15%，跑输创业板指3.89%，跑输沪深300指数3.30%。
• 年初至今，计算机行业涨幅4.15%，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第4。

科技软件行业重要新闻

智慧医疗

• 《2022医疗服务白皮书》发布，鼓励社会办医。
• CES2023首次全面恢复线下展会，关注数字健康进展。
• 英伟达发布IGX平台，用于高精度边缘AI，提升医疗安全性能。

数字金融

• 银保监会就“三个办法一个规定”公开征求意见。
• 中国人民银行工作会议指出金融科技工作加快推进。
• 财政部、银保监会发布通知，推进银行函证业务数字化。

工业互联网

• 江西省信息安全产业信创联盟公示优秀信创解决方案。
• 中国桌面操作系统openKylin发布新版本，推动国产操作系统发展。

网络安全

• 《互联网信息服务深度合成管理规定》正式施行。
• 5G应用带来新的安全风险，需加强数据保护和安全防护。

EDA与科学仪器

• MIPI联盟发布车规级激光雷达解决方案。
• 龙芯发布3D5000系列芯片，推动国产CPU发展。
• 生成式AI、存算一体芯片成为2023年科技趋势。

汽车智能化

• 禾赛科技获得飞凡汽车前装量产项目定点。
• 北醒与捷普签署战略合作协议，推进激光雷达生产。
• 百度与武汉市政府合作推进无人驾驶商业运营。

风险提示

1. 疫情反复降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动加大，影响科技产业发展。

分析师与研究助理简介

• 尹沿技：华安证券研究总监、研究所所长兼TMT首席分析师，多次获得新财富、水晶球最佳分析师。
• 王奇珏：华安计算机团队联席首席，上海财经大学本硕，7年计算机行研经验，2022年加入华安证券研究所。
• 张旭光：凯斯西储大学金融学硕士，主要覆盖电力信息化和人工智能，2021年加入华安证券研究所。

重要声明

• 本报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师独立、客观出具，数据来源于市场公开信息。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告仅向特定客户传送，未经书面授权不得复制、转载或分发。

投资评级说明

• 行业评级：增持—未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5%以上；中性—与市场基准指数相差-5%至5%；减持—落后市场基准指数5%以上。
• 公司评级：买入—未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上；增持—5%至15%；中性—-5%至5%；减持—5%至15%；卖出—15%以上；无评级—因无法获取必要资料或存在重大不确定性。