20170803-东吴证券-“人”的物联网-关于行业发展路径的思考_48页_3mb

物联网行业发展路径分析总结

核心内容

物联网的核心在于围绕“人”的需求构建万物互联的体系，其发展路径与通信行业演进密切相关，从固网宽带到移动互联网，再到物联网，是逐步满足人类通信需求的过程。物联网不仅提升社会整体效率，还降低社会成本，提高人类总体福利。

主要观点

• 以人为核心：物联网的发展必须围绕人的实际需求，而非单纯的技术堆砌。
• 技术演进路径：通信技术的演进经历了从固定互联到移动互联，再到万物互联的阶段，物联网是这一演进的自然延续。
• 5G与物联网关系：5G是物联网的重要技术支撑，但物联网并不完全依赖5G，而是多种通信方式并存的未来。
• 市场潜力巨大：物联网市场具有广阔的发展空间，尤其在芯片、终端、云计算、网络管道等细分领域。

关键信息

一、物联网关键是以人的需求为核心的万物互联

• 案例1：智能电饭煲：围绕人的饮食偏好，智能电饭煲成为市场热门，体现了物联网与人需求的结合。
• 案例2：小米联网设备：小米公司拥有超过6000万联网设备，覆盖全球，说明物联网在ToC市场的潜力。
• 案例3：沃尔玛物流管理：通过物联网技术优化物流流程，是物联网在ToB领域的成功应用。
• 案例4：比尔·盖茨的豪宅：智能家居设备的广泛应用，展示了物联网在提升生活品质方面的作用。

二、物联网的不同侧面解读

• 智能家居：如智能音箱，提供更便捷、舒适的生活体验。
• 可穿戴设备：如智能手表，满足个人健康和生活管理需求。
• 工业4.0与智能制造：物联网在工业领域的应用推动了生产效率的提升。
• 车联网与智能安防：在交通和安全领域，物联网技术为智能化提供了基础。
• 市场分布：北美市场有大量初创公司涉足物联网领域，主要集中在人工智能、智能家居、健康医疗、VR/AR和数据安全等方面。

三、5G与物联网的区别与联系

• 5G是物联网的重要技术支撑：5G三大应用场景包括增强型移动宽带（EMBB）、海量物联网（MIoT）和超低时延高可靠通信（uRLLC）。
• 物联网是5G的重要增长点：5G将为物联网提供更高效的通信能力，支持更多设备接入和数据传输。
• 未来通信方式多样：物联网发展将不依赖单一技术，而是多种通信方式共存。

四、物联网的美好前景与市场空间

• 市场规模预测：中国已成为全球最大的物联网市场，预计到2020年市场规模将达15000亿元。
• 细分市场增长：包括电表、燃气表、路灯节能控制、光伏、汽车、物流、现代农业、智能制造、室内定位、穿戴设备、智能锁等。
• 芯片与终端市场：预计2020年物联网芯片市场规模将达394亿元，无线模组市场规模达296亿元。
• 云计算市场：全球云计算市场预计2020年将超1400亿美元，中国将达52.4亿美元。
• 网络管道发展：移动互联网接入流量持续增长，户均流量显著提升，为物联网发展提供了有力支撑。

投资建议

逻辑1：最根本基础设施

• 关注芯片公司：如ARM、高通、TI、华为海思、三星电子、联发科、展讯等。
• 关注国内A股标的：如大唐电信、全志科技、北京君正等在低成本国产化方面取得进展的公司。
• 关注主设备公司：如华为、中兴、爱立信、诺基亚等，A股公司如中兴通讯。
• 关注光通讯公司：如亨通光电、中天科技、特发信息、通鼎互联、光迅科技等。
• 关注PLC公司：如东软载波、鼎信通讯等。
• 关注云计算公司：如亚马逊、Google、微软、阿里云、百度、腾讯、京东等。
• 关注A股云计算相关公司：如科大讯飞、美利云、英维克、数据港、光环新网、宝信软件、科华恒盛等。

逻辑2：引起购买欲的智能产品

• 关注全球领先企业：如苹果、小米、Google、亚马逊、阿里、京东等。
• 关注A股智能产品公司：如海康威视、大华股份、科大讯飞等。

逻辑3：细分市场的领先者

• 投资方向：智能家居、可穿戴、工业4.0、智能制造、军事信息化、车联网、智能安防、智慧城市等。

结论

物联网是未来社会智能化的重要推动力，其发展依赖于技术进步和市场需求的不断增长。随着5G的推进，物联网将在更多领域实现突破，带来巨大的市场机遇。投资者应关注产业链上下游的关键企业，把握物联网发展的核心逻辑和增长点。