ESG观察：2023Q2全球可持续基金市场回顾-20230820-兴业证券-15页_1mb

ESG观察—2023Q2全球可持续基金市场回顾总结

核心内容概述

本报告总结了2023年第二季度全球可持续基金市场的发展情况，分析了不同区域市场的表现特点，并探讨了政策监管、产品发行及资金流动趋势。报告旨在为ESG投资者提供参考，助力其在双碳政策背景下探索ESG投资路径。

主要观点与关键信息

全球可持续基金市场概览

• 资金净流入放缓：2023Q2全球可持续基金净流入180亿美元，较上一季度310亿美元下降41.9%。
• 资产规模小幅增长：尽管净流入下降，但受益于资产估值提升，全球可持续基金资产规模达到近2.8万亿美元。
• 产品发行放缓：全球新发可持续基金数量为106只，较前一季度有所减少。
• 区域表现分化：欧洲保持最发达、最多样化的ESG市场地位，中国成为全球第三大可持续基金市场。

分区域市场分析

欧洲地区

• 资金净流入：欧洲可持续基金净流入200亿美元，是全球最大的净流入市场。
• 管理方式：被动策略占主导，贡献了82%的净流入，ETF类产品表现突出。
• 资产类型：股票基金最受青睐，债券类基金因利率见顶预期净流入减少。
• 产品表现：高盛增强指数可持续全球股票基金INL以35.6亿美元净流入位居榜首。
• 管理人表现：德意志旗下DWS、荷兰ASR表现优异。
• 政策监管：欧盟监管机构加强ESG披露标准，打击洗绿行为，提升透明度。

美国地区

• 资金净流出：美国可持续基金净流出6.35亿美元，连续第三个季度净流出。
• 资产类别偏好：债券类可持续基金受到市场青睐，净流入2.88亿美元。
• 产品发行：气候型ETF产品发行数量增加，成为新发产品的热门方向。
• 政策影响：反ESG情绪推动立法，佛罗里达州禁止在公共资金中使用ESG标准。

其他地区

• 日本：可持续基金连续四个季度净流出，净流出19亿美元，股票类基金净流出最多，与日本股市上涨形成对比。
• 澳大利亚与新西兰：因Vanguard战略调整，可持续基金净流出16.6亿美元，资产规模下降。
• 加拿大：可持续基金净流入2.07亿美元，资产规模增长4%，被动策略出现小额流出。

总结

2023年第二季度全球可持续基金市场整体呈现以下特点：

• 资产规模增长：尽管资金净流入放缓，但资产规模因估值提升而小幅增长，达到近2.8万亿美元。
• 区域发展差异显著：欧洲在资金净流入和规模扩张方面表现强劲，美国和日本则面临净流出压力。
• 产品类型偏好变化：股票基金仍为主流，但债券类基金受利率预期影响净流入减少，气候型ETF产品在欧美市场受到追捧。
• 政策监管趋严：欧盟加强ESG披露标准，打击洗绿行为；美国部分州推动反ESG立法，对ESG投资形成阻力。
• 市场情绪受宏观经济和政治因素影响：通胀、利率上升及政治抵制均对ESG基金需求产生抑制作用。

风险提示

• 本报告基于历史数据，历史业绩不代表未来表现。
• 投资者应独立评估报告内容，并结合自身投资目标、财务状况和风险承受能力进行决策。
• 报告中提及的任何数据、观点或建议均不构成投资建议或承诺，亦不承担相关法律责任。

报告结构

1. 全球可持续基金市场概览
2. 分区域可持续基金市场分析
   • 2.1 欧洲地区
   • 2.2 美国地区
   • 2.3 其他地区
3. 总结

图表目录（摘要）

• 图表1：全球可持续基金市场情况（分地域）
• 图表2：二季度全球可持续基金流入情况
• 图表3：全球可持续基金资产规模
• 图表4：全球可持续基金新发产品数量
• 图表5：欧洲可持续基金市场概况
• 图表6：欧洲市场可持续基金流向（管理方式）
• 图表7：23Q2欧洲市场可持续基金净流入前十大
• 图表8：欧洲市场可持续基金流向（资产类型）
• 图表9：欧洲市场可持续基金资产规模（按管理方式）
• 图表10：欧洲市场发行的可持续基金数量（季度）
• 图表11：23Q2欧洲市场可持续基金流入前十大管理人
• 图表12：美国可持续基金市场概况
• 图表13：美国市场可持续基金流向
• 图表14：美国可持续资金流动（按资产类别划分）
• 图表15：美国可持续基金资产规模
• 图表16：2023Q2美国市场可持续基金净流入前十大
• 图表17：2023Q2美国市场可持续基金净流出前十大
• 图表18：日本市场可持续基金流向（资产类别）
• 图表19：日本市场可持续基金资产规模（管理方式）
• 图表20：澳、新市场可持续基金流向（资产类别）
• 图表21：澳、新市场可持续基金资产规模（管理方式）
• 图表22：加拿大市场可持续基金流向（管理方式）
• 图表23：加拿大市场可持续基金资产规模（按管理方式分类）