20240811-浙商证券-主动量化周报_真空期_日本加息回摆_美联储降息未落_13页_1mb

活动观察与周报总结

核心观点

1. 华尔街：利率交易接近尾声，9月可能开启降息通道。美国经济乏力，市场焦点集中在科技股业绩上。A股预计在8月将继续震荡筑底，9月可能出现上升拐点。
2. 地区差异：日元超预期加息可能扰动市场，日股波动超过美股，但修复速度可能更快。
3. 食堂行业：猪价上涨加上股票却走低，主要系产能扩张低迷，未来超预期可能促使价格上涨，餐厅股票或迎机遇。

资产抄营

• 股票：建议关注家电、半导体、农业、消费电子ETF。
• 债券：维持中性，关注黄金。
• 原油：需求乏力致收益率下行，建议减持。

行业观察热点

• 新建建筑、医疗安康用进行倾向于升本。
• 北向资金波动显著，家电、电子板块被大幅撤离，磷脂板块净流入增多。
• 基金仓位继续上升，主要加仓消费板块和装置类桩法。

风格分析

• 多元司风格反转，普遍基本面转好，偏向优质益和质量胜于题材。
• 小型盘风格短期领先，留意短期机会。

风险提示

• 量化模型存在失效风险。
• 市场变化可能导致测算偏差。
• 建议投资者维持稳健策略。