20180724-山西证券-晨会纪要_14页_1mb

文档内容总结

核心内容

2018年7月24日，国务院常务会议部署了财政金融政策以支持实体经济发展，强调了宏观政策的稳定性和不搞“大水漫灌”式强刺激，同时提出了积极财政政策和稳健货币政策的具体措施。此外，中国央行进行了创纪录的MLF操作，释放了约5020亿元流动性，旨在稳定市场资金面、缓解融资紧张问题，并推动货币宽松。

主要观点

1. 财政政策：

   • 积极财政政策更加积极，聚焦减税降费，全年减轻市场主体税费负担1.1万亿元以上。
   • 企业研发费用加计扣除比例提高至75%，并扩大至所有企业。
   • 增加地方政府专项债券发行和使用进度，以支持基础设施建设。
   • 加快国家融资担保基金出资，目标是每年新增支持15万家(次)小微企业和1400亿元贷款。

2. 货币政策：

   • 稳健货币政策保持松紧适度，落实已有政策，引导金融机构将降准资金用于支持小微企业和市场化债转股。
   • 扩大MLF担保品范围，包括小微企业、绿色和“三农”金融债券，以及优质小微企业和绿色贷款，以引导资金流向特定领域。

3. 市场反应：

   • 两市成交额达4110.4亿元，较上日放量，市场情绪有所回暖。
   • 军工、基建、地产等板块表现强势，而医药板块因疫苗事件受挫。

4. 政策影响：

   • 资管新规细则落地，有助于改善流动性，提升市场风险偏好。
   • 建议投资者关注流动性改善带来的投资机会，同时警惕外部贸易摩擦带来的风险。

关键信息

• MLF操作：央行释放5020亿元流动性，旨在缓解融资压力和防范期限错配风险。
• 政策目标：通过减税降费、专项债券发行和担保基金支持，改善市场流动性，服务实体经济。
• 市场动态：
  • 上证综指上涨1.07%，深成指和创业板指分别上涨0.68%和0.71%。
  • 银行、非银、基建等板块资金流入较多，医药板块资金流出较多。
• 行业配置建议：关注受益于流动性改善的银行、非银、地产板块，以及优质次新股和中小盘科技成长股。

行业要闻

• 光伏补贴延期：佛山市光伏补贴政策延期至2023年底，每瓦补贴1元。
• 磷矿石价格上涨：磷矿石价格累计上涨20%，主要由于供应偏紧。
• 雄安新区管廊建设：启动地下综合管廊建设技术项目，由多家企业联合承担。

全球视野

• 股市表现：美股上涨，欧洲股市下跌，亚洲股市涨跌互现。
• 科技股财报：标普、纳指上涨，欧美国债收益率上扬。
• 地缘政治影响：亚洲股市受地缘政治因素影响，呈现分化趋势。

资金流向监控

• 沪深两市：净流入资金84亿元，1532家上市公司获资金净流入。
• 行业资金流向：银行、非银、建筑装饰、钢铁、建材为净流入前五；医药、食品饮料、电子、化工、机械设备为净流出前五。
• 个股资金流向：工商银行、京东方A、保利地产、东方环宇、农业银行为净流入前五；华闻传媒、五粮液、贵州茅台、恒瑞医药、格力电器为净流出前五。

山西经济动态

• 税务机构挂牌：山西省县乡两级新税务机构全部完成挂牌，标志着征管体制改革完成。
• 土地交易二级市场试点：太原市通过降低交易门槛等措施，实现土地交易量和金额大幅增长。

个股动态

• 日发精机：拟收购新西兰航空服务企业Airwork。
• 云南白药：福建前首富陈发树入股，成为董事长。
• 长春高新：因疫苗检查事件，今日跌停。

新股、债券和基金发行（周）

• 新股发行：包括长城军工、汇得科技等，发行数量和价格各有不同。
• 债券发行：涉及多个省份和企业，如贵州债、四川债、新疆债等，发行期限和利率各异。
• 基金发行：多只基金在7月23日至24日之间发行，包括灵活配置型和中长期纯债型基金。

股票和基金开户数（周）

• 新增投资者数量：6月29日至7月6日，新增投资者26.3万人。
• 期末投资者数量：14,061.43万人，较之前有所增长。

本周限售股解禁一览

• 解禁股份数量：合计780,119.77万股，市值6,077,913.81万元。
• 解禁日期：从7月23日至24日，涉及多家上市公司，如大豪科技、芭田股份等。

总结

该文档涵盖了中国宏观经济政策、市场动态、行业要闻、资金流向、山西经济动态、个股动态、新股及债券发行、基金发行、股票和基金开户数以及限售股解禁等多方面内容。整体来看，政策支持和市场流动性改善对股市形成积极影响，但需警惕外部风险和局部行业波动。