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报告摘要

股市表现：整体呈震荡走势，中证500上涨，沪深300、上证50下跌。国防军工、综合板块涨幅最大，采掘、食品饮料板块跌幅最大。
股指数据：
- IF2111收盘于4842.0，跌0.03%；
- IH2111收盘于3186.4，跌0.22%；
- IC2111收盘于7071.2，涨0.7%。
基差变化：IF2111基差为4.74，跌0.04；IH2111基差为0.56，跌2.31；IC2111基差为10.55，升5.78。
市场策略：建议多IC空IH策略，注意止盈止损。
资金面：沪深两市成交额10107亿元，环比下降279亿元；北向资金净流出21亿元，沪股通净流出19.5亿元，深股通净流出1.6亿元。
两融余额：截至11月8日，两融余额为18347亿元，环比增加40亿元。
利率与债券：
- DR007为2.1819%，涨7.93BP；
- FR007为2.2%，涨8BP；
- 十年期国债收益率为2.9010%，涨0.0062%；
- 十年期美债收益率为1.51%，涨6BP；
- 中国国债利差为1.391%。
政策与经济：双碳减排推动结构性行情，市场担忧地产违约风险；生产和内需恢复动能减弱，经济下行压力加大；央行继续维持流动性合理充裕，开展1000亿元7天期逆回购操作。
预期分析：货币政策可能边际放松，支持期债走强；操作上建议回调时适量加仓T2203，关注货币金融数据。

铜：
- SMM 1#电解铜均价71185元，A00铝均价18950元；
- LME铜库存下降5.17%，铝库存下降0.9%；
- 沪铜或止跌企稳，关注70000元一线支撑。
锌：
- SMM 0#锌锭均价23130元，1#铅均价15400元；
- LME锌库存下降0.82%，铅库存下降0.14%；
- 沪锌或止跌企稳，关注抛储是否持续。
镍：
- 不锈钢价格继续下跌，镍价走高；
- 不锈钢炼厂出废钢配方仍有1000元吨钢利润，其他冶炼方式微利；
- 不锈钢减产不及预期将影响未来两个月走势；
- 镍受益于供应缩减及新能源汽车销售旺季预期，但整体偏弱。

原油：
- WTI 12月原油期货收涨2.22美元，涨幅2.71%；
- 布伦特1月原油期货收涨1.35美元，涨幅1.62%；
- 上海原油期货主力合约SC2112收涨0.89%；
- EIA预期2022年油价将因增产而下跌，但对2021年四季度持乐观态度。
燃料油：
- 新加坡高硫380燃料油现货价格小幅上涨；
- 原油上涨支撑燃料油成本，短期震荡。
LPG：
- 华南液化气市场价格小幅上涨，港口库存高位；
- 供应稳定，需求预期回升，期价震荡。
沥青：
- 华东地区沥青价格震荡，供应减少，需求受寒潮影响；
- 港口库存下降，但供应端不确定性仍存，期价宽幅震荡。

PVC：
- 常州PVC市场价格重心上移，交投不温不火；
- 期货小幅上行，现货价格上调，但实单跟进不足；
- 供应小幅增长，出口利润打开，预计后市筑底回升。
苯乙烯：
- 华东江阴港主流自提价9050-9180元/吨；
- 库存回升，检修损失增加，需求端缓慢提升；
- 供需维持良性平衡，期价偏强震荡。
PTA：
- 期货主力合约震荡走低，收涨0.55%；
- 原料PX价格上升，PTA加工费上涨；
- 聚酯负荷下滑，终端订单复苏受阻，预计PTA震荡偏强。
乙二醇：
- 期货冲高回落，收跌1.46%；
- 港口库存持续累积，但部分装置检修，供需偏紧；
- 原油强势支撑，预计乙二醇市场短期回暖。
聚乙烯：
- PE2201震荡偏弱，成本端支撑有限；
- 国内PE市场偏强震荡，关注国际油价走势。
聚丙烯：
- PP2201震荡偏弱，成本支撑有限；
- 下游按需采购，市场观望情绪浓厚。