20240123-万联证券-大众食品12月电商数据跟踪_12月休闲零食同比跌幅扩大_冲饮和调味品线上销售情况有所回暖_13页_1mb

报告内容总结

• 总结内容：
  • 行业动态：12月三大电商平台（淘系、京东、抖音）线上销售数据显示，食品饮料细分品类呈现分化趋势。休闲零食销售同比大幅下降1450%（11月降幅扩大），冲饮销售同比激增2646%（环比回暖），调味品销售同比降幅收窄802%（较11月改善）。
  • 全年表现：2023年，休闲零食、冲饮和调味品线上销售同比分别为-512%、+960%和-593%。淘系平台在12月销售占比普遍回落，抖音则小幅上升。
  • 龙头企业：
    • 休闲零食：三只松鼠销售额同比骤降3455%，良品铺子跌幅收窄至-3189%。
    • 冲饮：伊利股份保持强劲增长（+2698%），蒙牛乳业增速放缓（+1047%）。
    • 调味品：海天味业销售额同比大跌149%，反映行业承压。
  • 渠道分析：休闲零食和调味品在淘系销售依赖度高，但抖音增长显著；冲饮在多渠道均衡。
  • 建议关注：调味品（餐饮复苏预期）、冲饮（乳企龙头和能量饮料）、休闲零食（消费渠道拓展快的标的）。

此总结基于报告核心观点，强调数据变化和投资机会。