行业景气观察：锂材料价格多数上涨，玻璃水泥等建筑材料景气上行-20210901-招商证券-29页_1mb

行业景气度分析总结（0901）

核心内容概述

本周整体行业景气度呈现分化态势，部分行业如建筑材料、新能源车中上游产品、部分化工品、工业金属等景气度上行，而信息技术、部分消费领域则出现下行或波动。总体来看，建筑材料、资源品及部分工业品价格持续上涨，市场预期改善，而部分消费领域如猪肉价格下行，行业盈利承压。

主要观点与关键信息

一、本周关注：建筑材料景气度继续提升

• 水泥、玻璃价格上行：8月份以来申万建筑材料指数增长 9.56%，其中玻璃指数增长 10.27%，水泥指数增长 14.17%。
• 区域表现：长江、华北、东北、华东、西南、中南地区水泥价格指数上行，西北地区水泥价格指数下行。
• 市场预期：8月份是水泥、玻璃需求旺季，叠加专项债发行提速及降准预期，建筑材料需求有望进一步回暖，进入盈利恢复期。

二、信息技术产业

• DRAM、NAND存储器价格下行：4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行 1.63%，64GB NAND flash价格周环比下行 0.32%。
• PCB出货量转负：7月北美PCB出货量同比转负 -2.90%，订单量同比增幅收窄至 1.7%。
• 半导体设备出货额增幅收窄：7月北美半导体设备出货额同比增长 49.8%，日本同比增长 28.08%，但增幅较前月收窄。

三、中游制造业

• 新能源车中上游产品价格上行：电解液、正极材料和部分锂原材料价格上涨，其中DMC价格上涨 2.11%，六氟磷酸锂价格上涨 1.18%，电解锰价格上涨 6.12%，氢氧化锂价格上涨 2.52%。
• 光伏行业景气度提升：光伏行业综合价格指数上涨 2.33%，多晶硅料、电池片、硅片和组件价格均上涨。
• 工程机械销量分化：推土机销量同比转正，压路机销量同比下降 15.50%，汽车起重机销量同比转负。

四、消费需求景气观察

• 生鲜乳价格上行：主产区生鲜乳价格周环比上行 0.23%，较去年同期上涨 15.87%。
• 猪肉价格下行：仔猪、生猪、猪肉价格均下行，自繁自养生猪养殖利润亏损扩大，外购仔猪亏损收窄。
• 肉鸡苗价格上涨：主产区肉鸡苗价格周环比上行 13.87%，鸡肉价格下行 0.65%。
• 蔬菜价格指数上涨：中国寿光蔬菜价格指数周环比上行 7.31%，玉米和棉花期货结算价下行。
• 电影票房回暖：本周电影票房收入、观影人数周环比上行 30.0% 和 28.70%。

五、资源品高频跟踪

• 钢材价格和库存：建筑钢材成交量十日均值周环比上行，螺纹钢、铁矿石、钢坯价格上行，主要钢材品种库存下行，唐山钢坯库存上行。
• 煤炭价格波动：动力煤期货结算价上行，焦炭和焦煤期货结算价下行，秦皇岛港煤炭库存下行，京唐港炼焦煤库存上行。
• 水泥价格指数上行：全国水泥价格指数上涨 0.69%，长江地区上涨 1.50%。
• 国际原油价格上涨：Brent原油价格周环比上行 2.12%，WTI原油价格上行 1.42%，库存减少。
• 化工品价格分化：无机化工品多数上涨，硫酸涨幅较大；有机化工品多数下跌，但燃料油、沥青、苯乙烯、苯酐价格上涨。
• 工业金属价格涨跌互现：镍、铝、锡价格上涨，铜、锌、铅库存多数下降，黄金、白银现货价格上涨。

六、金融地产行业

• 货币市场净投放：本周货币市场净投放 1250亿元，隔夜、1周、2周SHIBOR利率均下行。
• A股市场活跃：A股换手率和成交额上行。
• 地产成交数据改善：土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行。

风险提示

• 产业扶持政策不及预期
• 宏观经济波动可能影响行业景气度

附：相关报告

• 《机床设备景气度提升，焦煤、动力煤等价格上涨（0825）》
• 《7月新能源车产销再创新高，集成电路产量增幅收窄（0818）》
• 《6月全球半导体销售额同比增幅继续扩大，7月挖掘机、重卡等销量下降（0811）》
• 《北美半导体设备出货额同比增幅扩大，水泥价格止跌（0804）》
• 《新接船舶订单量同比增幅扩大，有色金属价格多数上行（0728）》
• 《地产竣工向好，工业机器人产量同比增幅扩大（0721）》
• 《6月出口超预期，新能源车产销保持较高增速（0714）》
• 《全球半导体销售维持高景气度，重卡销量降幅扩大（0707）》
• 《北美PCB出货量同比增幅扩大，面板价格维持涨势（0630）》
• 《包装专用设备产量同比保持较高增速，动力煤等价格上行（0623）》
• 《全球半导体销售景气上行，工业机器人产量同比增幅扩大（0616）》