20240428-国联证券-江阴银行-002807.SZ-非息收入明显改善_资产质量稳中向好_3页_255kb

江阴银行2024年一季度财务数据显示，公司营收达1063亿元，同比增长高达256%，净利增长达1272%，凸显业绩飞跃式增长。其中，非利息收入是主要拉动因素，手续费及佣金净收入、其他非利息收入分别增长15499%和4894%，公允价值变动损益同比大增12060%。信贷投放方面，贷款规模同比增长1165%，但净息差受利率下调及贷款结构变化影响收窄36基点。资产质量总体向好，不良率和关注率分别下降1和11个基点，拨备覆盖率环比提升。对未来三年，公司预计营业收入和归母净利润年均复合增长率分别达406%和1047%，维持“买入”评级，目标股价提升至566元。风险点包括宏观经济稳增长不及预期及资产质量潜在压力。