20210903-财通证券-衍生品每周点评_市场震荡上涨_期权市场波动率反弹_18页_2mb

报告摘要

市场震荡上涨，期权市场波动率反弹 - 衍生品每周点评

核心内容概览

本周市场整体呈现上涨趋势，期权市场波动率有所反弹。
陶金期权指数本期综合打分为91分，显示市场情绪乐观。
股指期货市场贴水收窄，反映市场预期趋于稳定。
成交持仓PCR数据表明市场参与者行为趋于理性。

主要观点

1. 市场表现

50ETF 涨跌幅为 1.68%
沪深300 涨跌幅为 0.33%
华泰柏瑞300ETF 涨跌幅为 0.39%
嘉实300ETF 涨跌幅为 0.45%

2. 波动率变化

本周波动指数由 20.00 上涨至 21.10
各期权品种波动率有所波动，但整体仍处于较低水平。

3. 股指期货市场

IH 年化升贴水比例由 -4.13% 收窄至 -1.16%
IF 年化升贴水比例由 -7.53% 收窄至 -4.75%
IC 年化升贴水比例由 -12.64% 扩大至 -13.84%

关键信息

1. 波动率指数表现

品种	前五个交易日	近五个交易日	涨跌幅
沪深300	3832.72	4878.38	27.28%
上证50	1036.72	1399.67	35.01%
华夏50ETF	24.54	23.50	-4.26%
50ETF期权	14.78	19.06	28.95%
华泰柏瑞300ETF期权	16.62	18.20	9.49%
华泰柏瑞300ETF	12.85	13.94	8.55%
嘉实300ETF期权	8.15	11.31	38.72%
嘉实300ETF	3.54	2.80	-21.10%
沪深300股指期权	1.95	2.39	22.53%

2. 波动率数据（近十五日）

品种	VIX	HV	RV
华夏50ETF	21.10	21.00	18.76
华泰柏瑞300ETF	19.65	17.80	15.73
嘉实300ETF	19.85	17.09	16.17
沪深300	19.66	18.22	15.92

3. PCR数据（成交量与持仓量）

品种	PCR 成交额	PCR 持仓量	PCR 成交量
华夏50ETF期权	0.66	0.74	0.71
华泰柏瑞300ETF期权	0.94	1.00	0.90
嘉实300ETF期权	1.00	0.94	0.98
沪深300股指期权	0.78	0.75	0.67

陶金期权指数分析

1. 综合打分

本期陶金期权指数综合打分为 91/100，显示市场情绪乐观。

2. 50ETF 择时表现

目标日期	打分	涨跌幅
2021-08-17	21	-2.45%
2021-08-18	6	1.32%
2021-08-19	35	-1.43%
2021-08-20	26	-2.20%
2021-08-23	9	0.90%
2021-08-24	23	1.56%
2021-08-25	76	0.38%
2021-08-26	84	-2.16%
2021-08-27	63	0.99%
2021-08-30	74	-0.32%
2021-08-31	38	-0.35%
2021-09-01	17	2.20%
2021-09-02	90	-0.09%
2021-09-03	85	0.25%
2021-09-06	91	-

3. 300ETF 择时表现

目标日期	打分	涨跌幅
2021-08-17	10	-2.23%
2021-08-18	2	1.08%
2021-08-19	28	-0.69%
2021-08-20	25	-1.83%
2021-08-23	7	1.49%
2021-08-24	53	1.06%
2021-08-25	92	0.28%
2021-08-26	93	-1.71%
2021-08-27	74	0.27%
2021-08-30	71	-0.37%
2021-08-31	36	-0.04%
2021-09-01	17	1.43%
2021-09-02	84	-0.08%
2021-09-03	72	-0.55%
2021-09-06	41	-

风险提示

本文所提供的数据仅供参考，不构成投资建议。
市场波动可能影响投资收益，投资者应谨慎决策。

分析师信息

姓名：熊晓湛
职位：分析师
证书编号：S0160519120002
邮箱：xiongx@ctsec.com

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