20250911-国元证券-国能日新-301162.SZ-2025年半年度报告点评_业绩实现快速增长_功率预测业务亮眼_4页_827kb

公司研究摘要：国能日新(301162.SZ)2025年半年度报告

财务表现强劲

国能日新2025年上半年实现收入3.21亿元，同比增长43.15%；归母净利润4597.32万元，同比增长32.48%；扣非归母净利润4348.46万元，同比增长53.52%。新能源发电功率预测产品收入同比增长55.14%，毛利率达61.58%，成为主要增长驱动。

业务规模显著扩展

上半年，公司服务新能源电站数量增至5461家，净增1116家用户，较2024年底增速26%，服务规模远超历史同期。功率预测服务费续费率始终保持在95%以上，确保业务稳定增长。

技术创新持续推进

公司于2025年5月升级新能源大模型2.0，通过优化技术、稳定性和性能，提升全网新能源预测准确率，特定区域精度改善1-1.5%。同时，通过部署高性能算力和增加算法研发人员，强化AI技术应用和算法领先优势。

投资建议

分析师耿军军和王朗维持“买入”评级，调整公司2025-2027年收入预测至7.01亿、8.75亿、10.66亿元；归母净利润预测至1.25亿、1.65亿、2.15亿元；对应PE分别为61.35倍、46.44倍、35.56倍。基于行业空间和公司成长性，建议买入。

风险因素

包括行业政策变动、市场竞争加剧、应收账款风险、业务技术创新成本上升、劳动力和税收风险、知识产权风险等。需密切关注这些风险可能对公司经营的影响。