20250123-国盛证券-农林牧渔2024Q4持仓分析_养殖继续减配_消费类与种子配置上升_7页_523kb

四季度农林牧渔行业持仓分析显示，行业整体配置水平处于历史低位。截至2024年末，农林牧渔股重仓占比1%，环比下降0.2个百分点，同比下降0.77个百分点，低于行业平均配置0.44个百分点和十年历史平均1.65%的水平。养殖业重仓占比0.5%，环比下降0.026个百分点，受猪价走弱和行业周期下行影响。饲料和种植业配置略有上升。具体到个股，大部分前15大重仓股减配，仅部分公司如海大集团、乖宝宠物等小幅增配，核心方向包括水产饲料、宠物食品、白羽肉鸡和种子板块。投资建议：重点关注养殖龙头个股（如牧原股份、温氏股份）及成长性标的，饲料和动保公司格局重塑机会，种植和种子板块潜力。风险提示包括农产品价格波动、疫病、政策及行业竞争因素。总体来看，农林牧渔配置偏低，但龙头企业和新机遇值得把握。