20130930-申万宏源-基金仓位估算周报_开基仓位上升2.77_增持社会服务采掘业_减持制造业农林牧渔_13页_336kb

报告摘要

基金仓位与行业配置周报总结（2013年9月30日）

核心内容

基金整体仓位上升：截至9月27日，开放式基金平均仓位为75.17%，相比上周上升2.77%。其中，开放式股票型基金平均仓位上升2.46%，从76.27%升至78.73%；开放式平衡型基金平均仓位上升3.36%，从64.90%升至68.26%。
持仓方差缩小：开基持仓方差下降0.21%，达到1.57%。虽然方差缩小，但目前基金对后市看法分歧仍处于历史中高位。
行业配置调整：基金在上周增持了社会服务和采掘业，同时减持制造业和农林牧渔。
基金公司仓位变化：在70家基金公司中，49家平均仓位上升，20家下降，1家不变。长安基金、华富基金、融通基金增仓幅度最大；纽银梅隆西部基金、海富通基金、汇添富基金减仓幅度最大。
成长型风格基金占比上升：成长型风格基金数量占比达到76.13%，相比9月18日上升4.89%。成长风格指数跑赢周期指数。
基金公司持仓排名：长安基金、汇丰晋信基金、富安达基金、天治基金、摩根士丹利华鑫基金为平均持仓前五名；财通基金、国金通用基金、华商基金、方正富邦基金、金鹰基金为平均持仓后五名。

主要观点

市场情绪：上周股市下跌背景下，基金仓位反而上升，显示市场情绪较为谨慎，但基金整体仍保持较高的持仓比例。
行业偏好：基金在社会服务和采掘业上加仓，可能认为这些行业在未来具有较好的增长潜力；同时对制造业和农林牧渔减仓，可能因这些行业表现不佳或未来前景不明朗。
基金公司策略分化：基金公司之间在仓位调整上存在较大差异，部分公司显著增仓，部分则明显减仓，反映出对市场走势的不同预期。
风格偏好变化：成长型风格基金占比显著上升，表明市场参与者对成长股的偏好增强，可能预期未来市场将由成长股主导。

关键信息

平均仓位：开放式基金平均仓位为75.17%，股票型基金平均仓位为78.73%，平衡型基金平均仓位为68.26%。
持仓方差：持仓方差为1.57%，较上周下降0.21%。
行业配置：增持社会服务、采掘业；减持制造业、农林牧渔。
基金公司排名：
- 前五名：长安基金（95.00%）、汇丰晋信基金（90.89%）、富安达基金（87.50%）、天治基金（86.84%）、摩根士丹利华鑫基金（85.87%）。
- 后五名：财通基金（55.94%）、国金通用基金（58.53%）、华商基金（59.71%）、方正富邦基金（60.00%）、金鹰基金（62.08%）。
基金公司调仓幅度：
- 增仓前五名：长安基金（+17.17%）、华富基金（+12.71%）、融通基金（+12.13%）、摩根士丹利华鑫基金（+10.97%）、银河基金（+10.91%）。
- 减仓前五名：纽银梅隆西部基金（-9.48%）、海富通基金（-7.14%）、汇添富基金（-5.73%）、浙商基金（-4.74%）、新华基金（-3.88%）。
风格基金占比：成长型风格基金数量占比为76.13%，周期型风格基金占比相对较低。
附图与附表：附图展示了基金仓位变化与沪深300指数走势对比，附表提供了各基金公司平均持仓及具体基金的估算仓位。

结论

整体来看，基金在9月27日的仓位有所上升，显示出对市场的一定信心。同时，基金对后市的看法存在较大分歧，行业配置上更偏向于社会服务和采掘业，这可能反映出对这些行业的看好。成长型风格基金数量占比上升，表明市场风格偏好正向成长股倾斜。基金公司之间的仓位调整差异显著，部分公司大幅增仓，部分则减仓，显示出不同的投资策略和市场预期。

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