20140303-申万宏源-基金仓位估算周报_开基仓位上升1.23_增持文化传播农林牧渔_减持建筑业制造业_14页_367kb

基金仓位估算周报总结 - 2014年3月3日

核心内容概述

本报告总结了2014年2月28日开放式基金的仓位变化情况，行业配置调整以及基金公司仓位变动情况。整体来看，基金仓位有所上升，行业配置呈现增持文化传播和农林牧渔，减持建筑业和制造业的趋势，基金公司间持仓分歧缩小，多数基金公司仓位上升。

主要观点

• 基金仓位上升：截至2014年2月28日，开放式基金平均仓位为86.72%，相比上周上升了1.23%。其中，股票型基金平均仓位从89.57%上升至90.81%，上升了1.24%；平衡型基金平均仓位从77.42%上升至78.74%，上升了1.31%。
• 持仓方差缩小：基金持仓方差缩小至1.23%，表明各基金对后市看法较为一致，分歧处于历史中低位。
• 行业配置变化：基金在上周对文化传播和农林牧渔行业进行了增持，而对建筑行业和制造业进行了减持。
• 基金公司持仓差异：长安基金、方正富邦基金、德邦基金、华泰柏瑞基金、工银瑞信基金是平均持仓最高的基金公司；财通基金、国投瑞银基金、博时基金、浙商基金、诺安基金是平均持仓最低的基金公司。
• 基金公司仓位变化：在70家基金公司中，46家平均仓位上升，18家下降，6家保持不变。浙商基金、信达澳银基金、平安大华基金是增仓最多的基金公司；汇添富基金、信诚基金、纽银梅隆西部基金是减仓最多的基金公司。

关键信息

1. 基金仓位变化

• 总体平均仓位：86.72%，相比上周上升1.23%。
• 股票型基金：平均仓位从89.57%上升至90.81%，上升1.24%。
• 平衡型基金：平均仓位从77.42%上升至78.74%，上升1.31%。
• 持仓方差：缩小至1.23%，显示基金间分歧较小。

2. 行业配置调整

• 增持行业：文化传播、农林牧渔。
• 减持行业：建筑业、制造业。

3. 基金公司持仓排名

• 前五名基金公司：

  1. 长安基金（95.00%）
  2. 方正富邦基金（95.00%）
  3. 德邦基金（95.00%）
  4. 华泰柏瑞基金（94.00%）
  5. 工银瑞信基金（93.33%）

• 后五名基金公司：

  1. 财通基金（69.74%）
  2. 国投瑞银基金（74.38%）
  3. 博时基金（75.36%）
  4. 浙商基金（76.15%）
  5. 诺安基金（77.17%）

4. 基金公司仓位变化排名

• 增仓前五名基金公司：

  1. 浙商基金（+9.79%）
  2. 信达澳银基金（+8.03%）
  3. 平安大华基金（+6.68%）
  4. 财通基金（+5.05%）
  5. 鹏华基金（+4.64%）

• 减仓前五名基金公司：

  1. 汇添富基金（-4.41%）
  2. 信诚基金（-2.35%）
  3. 纽银梅隆西部基金（-2.00%）
  4. 国金通用基金（-1.96%）
  5. 交银施罗德基金（-1.77%）

数据分析

基金仓位变化趋势

• 开放式基金平均仓位在2014年2月28日达到86.72%，位于历史中高区位。
• 基金仓位上升与上周股市下跌情况形成对比，表明基金在市场下跌时仍保持较高仓位。

持仓方差与市场走势

• 基金持仓方差缩小至1.23%，与沪深300指数走势呈现负相关关系。
• 当基金持仓方差较小时，股指下行概率较大；当基金持仓方差较大时，股指上行概率较大。

行业配置调整分析

• 文化传播和农林牧渔行业受到基金增持，可能反映出对这些行业的未来表现较为乐观。
• 建筑业和制造业受到基金减持，可能与市场预期或行业表现有关。

附图与附表

• 附图1：2011年以来基金仓位变化，显示基金仓位的波动趋势。
• 附图2：2011年以来基金仓位走势与沪深300指数走势对比，显示两者之间的负相关关系。
• 附表1：各基金公司平均持仓（截至2月28日），提供详细的基金公司持仓数据。
• 附表2：各基金估算仓位（截至2月28日），提供具体的基金仓位信息。
• 附表3：各基金公司平均调仓幅度，显示基金公司仓位变化的具体情况。