> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 基金仓位估算周报总结 - 2014年01月13日 ## 核心内容概述 本报告分析了2014年1月10日开放式基金的仓位变化、行业配置调整及基金公司之间的持仓差异。整体来看，基金市场在经历上周股市下跌后，基金平均仓位有所上升，但行业配置和基金公司仓位变动仍显示一定分歧。 --- ## 主要观点 - **基金平均仓位上升**：截至1月10日，开放式基金平均仓位为77.40%，相比上周上升2.17%。其中，股票型基金平均仓位上升2.45%，达到81.26%；平衡型基金平均仓位上升1.64%，达到69.73%。 - **持仓方差缩小**：上周基金持仓方差缩小0.15%，达到1.69%。虽然方差缩小，但基金对公司未来市场看法的分歧仍处于历史中高位。 - **行业配置调整**：基金在上周增持制造业和文化传播行业，减持社会服务和房地产行业。 - **基金公司仓位变化**：在71家基金公司中，有50家平均仓位上升，19家下降，2家保持不变。中邮创业基金、宝盈基金和泰达宏利基金为增仓前三位，而国金通用基金、安信基金和兴业全球基金为减仓前三位。 - **成长型风格基金占比下降**：成长型风格基金数量占比从上周的65.17%下降至60.47%，尽管成长风格指数上周跑赢周期指数。 --- ## 关键信息 ### 1. 开放式基金平均仓位 - **股票型基金**：平均仓位从78.82%上升至81.26%，增加2.45%。 - **平衡型基金**：平均仓位从68.09%上升至69.73%，增加1.64%。 - **总体平均仓位**：从75.23%上升至77.40%，增加2.17%。 ### 2. 持仓方差 - 持仓方差从上周的1.84%缩小至1.69%，表明基金间分歧略有缩小，但仍处于历史中高位。 ### 3. 行业配置变化 - **增持行业**：制造业、文化传播。 - **减持行业**：社会服务、房地产。 ### 4. 基金公司仓位排名 - **前五名基金公司**（平均仓位高）： - 德邦基金：95.00% - 长安基金：95.00% - 国海富兰克林基金：89.58% - 中欧基金：87.21% - 诺德基金：87.18% - **后五名基金公司**（平均仓位低）： - 国投瑞银基金：62.18% - 安信基金：63.01% - 财通基金：63.40% - 中银基金：63.66% - 金元汇理基金：67.27% ### 5. 基金公司仓位变化 - **增仓前五名**： - 中邮创业基金：+14.65% - 宝盈基金：+10.87% - 泰达宏利基金：+9.58% - 方正富邦基金：+8.97% - 富安达基金：+7.82% - **减仓前五名**： - 国金通用基金：-7.32% - 安信基金：-7.26% - 兴业全球基金：-7.24% - 金元汇理基金：-3.79% - 民生加银基金：-3.54% ### 6. 成长型风格基金占比 - 成长型风格基金数量占比为60.47%，相比上周下降4.70%。尽管成长风格指数跑赢周期指数，但基金数量占比下降。 --- ## 结论 本周基金整体仓位上升，显示出市场在下跌后出现了一定的抄底行为。然而，基金间持仓分歧依然存在，且成长型风格基金占比下降，表明市场偏好有所转变。制造业和文化传播行业受到基金增持，而社会服务和房地产行业则被减持，反映出基金对公司未来行业发展趋势的判断。基金公司之间的仓位变化差异较大，部分公司积极加仓，而另一些则选择减仓，整体市场情绪较为复杂。