20231030-西南证券-爱柯迪-600933.SH-营收规模稳健向上_积极拓展海外市场_5页_1mb

公司发布2023年三季报，前三季度营收同比大幅增长3992%，净利润增长4670%，但第三季度净利润环比下滑，主要因财务费用增加。公司营收规模稳健向上，受益于新能源汽车趋势，毛利率提升，但Q3净利率下降。墨西哥二期项目推进，加大北美市场布局。预计2023-2025年EPS分别为0.95元、1.26元和1.60元，PE分别为23倍、17倍和14倍。维持“买入”评级，年复合增长率30%。风险包括新项目扩张不及预期、汇率波动和材料价格变化。