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和合期货周报总结

一、沪金期货合约本周走势及成交情况

• 本周走势：沪金期货合约本周整体呈现震荡态势。
• 收盘价：沪金主力合约本周收盘价为391.22，与上周收盘价相比微涨0.03%。
• 成交量：本周沪金指数总成交量为54.3万手，较上周减少29.6万手。
• 持仓量：总持仓量为29.0万手，较上周增仓0.5万手。

二、影响因素分析

1. 宏观面

1.1 美国通胀回落，就业数据强劲

• CPI数据：美国7月未季调CPI同比增长8.5%，低于预期的8.7%和前值的9.1%。
• 核心CPI：核心CPI同比上涨5.9%，好于预期的6.1%；环比上涨0.3%，较前值0.7%大幅回落。
• 能源价格：7月美国能源价格环比下跌4.6%，汽油价格下跌7.7%，创2020年4月以来最大单月跌幅。
• 公用事业价格：环比下滑3.6%，为2009年5月以来最大单月降幅。
• 就业数据：7月新增非农就业人数52.8万人，远超预期的25万人，失业率降至3.5%，创2020年2月以来新低。
• 经济状况：尽管出现“技术性衰退”，但美国经济尚未进入实质性衰退，年内衰退概率较低。

1.2 猴痘病毒扩散与新冠疫情反弹

• 全球猴痘病例：截至8月9日，全球报告31800例猴痘病例，其中31425例来自此前未报告疫情的国家和地区。
• 疫情分布：主要集中在欧美地区，占全球病例的90%。
• 美国疫情：截至8月11日，美国新冠确诊病例达92662612例，新增确诊126197例，新增死亡578例。
• 日本疫情：日本单日新增确诊病例240205例，累计确诊病例15142820例，死亡34583例。
• 担忧情绪：猴痘疫情的扩散引发了对公共卫生安全的担忧，是否成为新的大流行病仍是关注焦点。

2. 供需端及资金面

• 黄金首饰需求：全球黄金首饰消费量在第二季度增长4%至453吨，但世界黄金协会预期下半年需求将疲软。
• 中国需求：中国二季度黄金首饰需求下降29%至103吨，但预计刺激消费和婚礼旺季将带来一定支撑。
• 印度需求：印度二季度黄金需求增长49%，但面临进口关税上涨压力，可能抑制未来需求。
• 黄金供需数据：全球黄金供需数据显示，需求端受到宏观经济因素影响，如货币政策收紧、美元走强等。

3. 美元指数继续回落

• CPI数据影响：7月CPI数据公布后，市场对美联储9月加息幅度的预期降温。
• 加息预期：9月加息50个基点的可能性升至61.5%，而加息75个基点的可能性降至38.5%。
• 美元走势：美元指数在CPI数据公布后出现回落，影响黄金价格走势。

三、后市行情研判

• 技术面分析：黄金价格处于高位运行，COMEX黄金自4月中旬回落，跌破60日均线后在1800附近得到支撑。
• 沪金走势：沪金在60日均线以下运行多日，7月初下跌后反弹，接近60日均线。
• 地缘政治因素：地缘政治紧张局势对黄金价格形成支撑，可能推动价格反弹。

四、交易策略建议

• 建议：建议暂时观望，等待市场进一步明朗。
• 风险提示：投资者应客观评估自身财务状况和风险承受能力，自行决定是否采纳建议。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，仅作参考，不构成投资建议。

五、联系方式

• 联系人：段晓强
• 从业资格证号：F3037792
• 投询资格证号：Z0014851
• 电话：0351-7342558
• 邮箱：duanxiaogiang@hhqh.com.cn
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