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美国7月通胀下滑，三大股指涨跌不一

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年8月12日，主要分析了美国7月通胀数据、国内政策动向及市场走势，为投资者提供相关市场建议。

主要观点

1. 美国市场

• 通胀数据：美国7月PPI环比下滑0.5%，为2020年4月以来首次出现负增长，同比上升9.8%，均低于预期。核心PPI环比上升0.2%，同比上升7.6%，也弱于预期。
• 股市表现：美国三大股指收盘涨跌不一，道指上涨0.08%，标普500指数下跌0.07%，纳指下跌0.58%。迪士尼和雪佛龙领涨道指，而科技股整体表现疲软，特斯拉和亚马逊分别下跌2.62%和1.44%。
• 债市表现：美债收益率多数收涨，10年期美债收益率上涨10.5个基点至2.893%。加息预期有所回升，但美国通胀超预期减速缓解了市场对持续加息的压力。
• 黄金市场：COMEX期金小幅下跌，但因加息预期放缓，金银小幅反弹。上周SPDR黄金持仓量减少0.67%至999.16吨。

2. 国内市场

• 政策动向：河南、湖北等地出台加快基础设施建设政策，预计三季度将迎赶工高峰。
• 汽车行业：7月汽车产销分别完成245.5万辆和242万辆，均为历史同期最高。新能源汽车产销分别增长1.2倍，出口持续创新高。
• 房地产政策：《北京市住房租赁条例》正式公布，自9月1日起实施，规定政府可在租金明显上涨时采取干预措施。
• 抗旱响应：国家防总启动抗旱四级应急响应，涉及四川、重庆、湖北等6省份，应对持续高温导致的旱情。
• 房地产促销：深圳“零首付”购房宣传引发关注，但相关项目已被住建局锁定，涉嫌违规销售。

关键信息

• 宏观结论：7月PPI-CPI剪刀差收敛，企业盈利前景向好，建议持有IC2212、IM2212多单；当前十年期国债收益率为2.7322%，期债观望；黄金也建议观望。
• 市场要点：
  • 美国三大股指涨跌不一，科技股表现疲软。
  • 美债收益率多数上涨，10年期收益率升至2.893%。
  • 美国猴痘确诊病例数达10392例，单日新增超千例。
• 今日提示：
  • 英国将公布第二季度GDP、工业产出、商品贸易帐等数据。
  • 美国将公布7月进口物价指数和8月密歇根大学消费者信心指数。
  • 中国将公布7月社会融资规模和M2货币供应年率（待定）。

图表信息

• 图1：国债收益率历史走势，显示近期收益率变化趋势。
• 图2：国债收益率曲线和每日变动，提供更详细的收益率变化情况。

免责声明

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