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贵金属日度报告总结（2024年6月5日）

一、市场数据概览

1. 价格表现：

   • 伦敦现货黄金收于232600美元/盎司，白银收于2971美元/盎司；
   • COMEX黄金期货收于232520美元/盎司，白银期货收于2953美元/盎司。
   • 上海黄金（SHFE）与白银（T+D）价格同样出现小幅波动。

2. 资产关联市场：

   • 美元指数收于10415点，近五个交易日下降0.45%；
   • 十年期美债收益率收于4.33%，较前值下降1.18%；
   • 标普500指数录得-0.28%跌幅；国际原油布伦特价格下跌3.4%。

二、短期影响因素

1. PMI数据走弱：

   • 美国5月ISM制造业PMI为48.7，低于预期49.6，显示经济放缓压力，美元及美债收益率下行，黄金白银因此获得支撑。

2. 降息预期与实际利率：

   • 尽管PMI数据疲软，但尚不足以成为美联储降息的关键因素，市场关注欧元区央行议息会议及其货币政策动向。

三、中期与长期支撑因素

1. 地缘政治与市场风险：

   • 中东冲突、全球债务风险、各国央行持续购金等利多因素将长期支撑贵金属市场。

2. 欧元区货币政策：

   • 降息预期波动影响欧美利率定价体系，导致贵金属高位震荡，需持续关注其议息会议结果。

四、风险提示

1. 经济衰退预期：欧美高利率背景下潜在经济衰退风险，可能强化市场对降息的预期，但短期不确定性存在。
2. 外部数据干扰：本周五将公布美国非农数据，可能对金价产生波动。

五、分析师结论
建议维持对贵金属价格高位震荡的区间判断，持续监控PMI、非农数据与央行政策动向。

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