20240114-国盛证券-房地产开发2024W2_上海两区放松限购政策_央行推动金融支持住房租赁市场发展_18页_1mb

房地产开发行业周报2024W2总结

核心内容概述

本周上海青浦区、奉贤区发布房产新政，将购房资格从"家庭"调整为"个人"，外地人才在上海购房门槛进一步降低。这标志着一线城市限购政策进入实质性松动阶段。

政策更新

1. 一线城市限购新政：上海青浦、奉贤区调整限购政策，非沪籍人才在缴纳社保/个税满3年、签订2年劳动合同等条件下可在相应城区购买1套住房。

2. 央行支持住房租赁：央行联合国家金融监管总局发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》，提供住房租赁开发建设贷款、团体购房贷款和经营性贷款支持。

3. 融资协调机制：住建部和金融监管总局建立城市房地产融资协调机制，从项目维度支持房企合理融资需求。

市场表现

1. 新房市场：30城新房成交面积环比降87%，同比跌幅扩大；一线、二线、三线城市成交量均有较大幅度下滑。

2. 二手房市场：13城二手房成交面积环比增长294%，同比仍呈下降态势。

3. 房企信用债：本周房企信用债发行规模上升，净融资额环比增长。

投资建议

维持房地产行业"增持"评级，配置理由包括：

1. 机构持仓占比较低

2. 地产为早周期指标，有风向标作用

3. 行业竞争格局持续改善

推荐标的

1. 政策受益基本面股票：

   • 开发：华发股份、滨江集团、招商蛇口、保利发展、建发股份；H股：绿城中国、越秀地产、华润置地等
   • 物业：招商积余（A股）、华润万象生活（H股）等

2. 城中村相关概念股：城建发展、天健集团等

3. 备选主题类公司

风险提示

政策落地不及预期、需求复苏不及预期、房企出险风险蔓延