20240529-甬兴证券-电子行业点评_集成电路大基金三期注册成立_算力与存储有望获得重点投入_3页_409kb

国家集成电路产业投资基金三期于5月24日正式成立，注册资本达3440亿元人民币，超过前两期之和。财政部为首大股东。基金重点投资算力和存储领域，以支持产业升级。

核心观点认为，大基金三期资金规模更大，将加速半导体国产替代，并推动算力产业链发展。基于历史，一期聚焦下游制造，二期主攻设备材料，三期转向算力，预计中国算力规模到2025年将超300EFLOPS。

投资建议：关注算力芯片企业如寒武纪、海光信息等；HBM和存储芯片企业如东芯股份、兆易创新等；设备零部件企业如北方华创等；半导体材料企业如江丰电子等。

风险包括行业需求不足、芯片价格上涨不及预期等。

增持电子行业。