2022-09-29-毕马威-中国内地和香港IPO市场_21页_2mb

中国内地和香港IPO市场2022年前三季度回顾总结

全球IPO市场概况

2022年前三季度，全球IPO市场面临地缘政治和经济不确定性的影响，整体表现疲软。上市宗数和募资金额同比分别下跌42% 和60%，主要受到通胀、加息和监管环境变化等多重压力。

全球IPO募资额中，只有亚太区实现增长，主要得益于A股市场的多宗大型交易。

截至2022年9月25日，全球IPO总募资额达716亿美元，占全球总额51%。

全球募资额最高的十个IPO项目中，6宗来自能源及天然资源行业和工业市场，显示出这两个行业的持续吸引力。

A股IPO市场表现

整体情况

2022年前三季度，A股共有306宗IPO交易，总筹资金额达5120亿元人民币，上市宗数和筹资额同比分别增长20% 和25%，创同期历史新高。

市场结构

科创板和创业板成为市场主要驱动力，前三季度两个板块的募资额共3560亿元，占市场的70%。在北京证券交易所成立一周年之际，该板块共完成46宗IPO，筹资总额87亿元人民币。

高科技企业主导

IPO申请中，科创板和创业板占据多数，约70% 的申请来自这两个板块。

从行业分布来看，ICT、工业市场、医疗保健及生命科学成为主要筹资来源行业，其中ICT行业前三季度筹资额占比42%，工业市场占29%，医疗保健及生命科学占12%。

前十大项目

中国移动、中国海洋石油、上海联影医疗、海光信息等大型国企和科技公司在今年前三季度先后上市，为市场注入强劲动力。

展望第四季度，在稳经济政策的支持下，A股IPO市场继续吸引大量投资关注，信息技术、媒体及电信、工业市场等领域有望保持热度。

香港IPO市场概况

整体情况

香港前三季度共完成51宗IPO交易，总筹资额691亿港元，同比下降76%。但第三季度市场出现回暖趋势，筹资额环比增长约90%。

中概股回归

中概股持续回归香港上市，前三季度共有8家内地企业从美国退市后转赴香港上市，显示出香港作为中概股首选回归地的优势。

SPAC上市

香港SPAC上市机制稳步推进，前三季度共有14家居SPAC申请，其中4家已成功上市，进一步拓展了香港的融资渠道。

行业分布

消费品市场、信息科技及电信、医疗保健及生命科学成为香港IPO市场的三大支柱行业。

前十大项目

中国旅游集团中免、天齐锂业等企业前三季度在香港市场表现亮眼，反映出新能源、消费等领域的投资热度。

展望第四季度，随着市场对先进科技企业日益重视，香港有望推出更灵活的上市制度，进一步发挥其国际金融中心的优势。同时，生物科技和新经济公司将继续成为市场关注焦点。

本报告由毕马威会计师事务所发布，数据及分析截至2022年9月25日，并基于Wind、彭博及香港交易所等机构的数据。