20231017-国联证券-信测标准-300938.SZ-公司2023年前三季度业绩符合预期_3页_291kb

信测标准公司2023年前三季度业绩符合市场预期，归母净利润预计128-138亿元，同比增长约35%-45%；扣非归母净利润预计116-124亿元，同比增长约35%-45%。管理层通过提升精细化管理水平，实现营收稳健增长。第三季度归母净利润同比增长25%-35%，略低于Q1和Q2增速，主要受宏观环境不佳和疫情后基数影响，但预计Q4因疫情消散和汽车检测高景气度恢复较高增长。

汽车电动化加速是核心驱动力，国内车企积极布局新能源车型，公司积累华为、比亚迪等优质客户，检测业务受益增长。盈利预测维持2023-2025年收入751亿、997亿、1244亿元，对应净利润161亿、221亿、285亿元，CAGR增速约34.13%。估值维持买入评级，目标价6345元，PE45倍；风险包括政策变化和并购不确定性。财务数据显示强劲增长，但提醒潜在挑战。