20230414-国联证券-信测标准-300938.SZ-经营持续高增长_Q1扣非预计同比+40_-55__3页_399kb

信测标准（300938）公司报告
基于2023年一季报，公司预计Q1归母净利润同比增长30%-45%，扣非归母净利润增长40%-55%，体现了业绩稳健增长。公司通过精细化管理，加强费用控制和组织优化，提升了经营效率。行业下游需求强劲，尤其是新车型推出推动汽车检测业务量价齐升，预计未来三年高景气，2022年汽车检测收入同比增长208%。电子电气检测收入同比增长889%，产能持续释放，受益于5G推动的产品更新需求。盈利预测显示，2023-2025年营业收入年均复合增长34.2%，归母净利润增长强劲。
我们维持“买入”评级，2023年PE为45倍，目标价6345元。风险包括公信力事件、政策变动和外延并购不确定性。财务数据表明高增长率，资产负债率低，偿债能力强。总体前景乐观。