20240509-国联证券-口子窖-603589.SH-年报及一季报点评_收入利润符合预期_兼系列稳步推进_3页_286kb

口子窖公司2023年年报及2024年一季报显示：

1. 业绩亮眼：公司全年及一季收入、净利润增速均大幅提升（收入增速最高达1610%，净利润增速达1104%）。
2. 产品结构调整：高档白酒收入增长成为主要驱动力，省内市场增速领先全国。
3. 盈利能力与费用优化：毛利率2023年增长10.3个百分点，但2024Q1略有下降；预计未来三年CAGR超11%，估值维持“买入”评级，目标价47.4元。