20210809-宝城期货-金融期权周报_预计短期内指数区间震荡盘整_13页_660kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，分析师龙奥明对近期上证50ETF期权、沪深300ETF期权（上交所、深交所）以及沪深300指数期权的市场表现进行了分析。报告主要围绕市场走势、成交量与持仓量PCR、隐含波动率等关键指标展开，旨在为投资者提供短期市场判断与操作建议。

主要观点

• 市场走势：上周指数在政策利好下止跌企稳，但反弹动能不足，整体呈现区间震荡盘整的态势。
• 政策影响：中央政治局会议明确积极的财政政策和稳健的货币政策，对市场形成支撑。
• 数据支撑：中国外贸持续向好，企业盈利增速有底线，为股指提供支撑。
• 市场情绪：市场恐高情绪明显，资金轮动频繁，难以形成持续上涨合力。
• 操作建议：短期建议采用卖出跨式组合策略。

关键信息

上证50ETF期权

• 周涨幅：上周50ETF周涨幅为2.18%，收于3.232。
• 成交量PCR：上周成交量PCR为0.98，上一交易日为0.95。
• 持仓量PCR：上周持仓量PCR为0.66，上一交易日为0.73。
• 隐含波动率：2021年08月平值期权隐含波动率为16.35%，标的20交易日历史波动率为24.61%。
• 期权涨跌幅：
  • 认购合约周涨跌幅：从当月合约的17.80%到次季合约的7.50%。
  • 认沽合约周涨跌幅：从当月合约的-74.14%到次季合约的-9.61%。

沪深300ETF期权（上交所）

• 周涨幅：300ETF（上交所）周涨幅为2.48%，收于4.993。
• 成交量PCR：上周成交量PCR为1.21，上一交易日为1.16。
• 持仓量PCR：上周持仓量PCR为1.02，上一交易日为1.09。
• 隐含波动率：2021年08月平值期权隐含波动率为16.12%，标的20交易日历史波动率为23.79%。
• 期权涨跌幅：
  • 认购合约周涨跌幅：从当月合约的34.79%到次季合约的20.55%。
  • 认沽合约周涨跌幅：从当月合约的-78.16%到次季合约的-15.40%。

沪深300ETF期权（深交所）

• 周涨幅：300ETF（深交所）周涨幅为2.34%，收于4.979。
• 成交量PCR：上周成交量PCR为0.44，上一交易日为0.37。
• 持仓量PCR：上周持仓量PCR为0.56，上一交易日为0.60。
• 隐含波动率：2021年08月平值期权隐含波动率为16.60%，标的20交易日历史波动率为22.88%。
• 期权涨跌幅：
  • 认购合约周涨跌幅：从当月合约的36.09%到次季合约的20.91%。
  • 认沽合约周涨跌幅：从当月合约的-76.13%到次季合约的-9.16%。

沪深300指数期权（中金所）

• 周涨幅：沪深300指数周涨幅为2.29%，收于4921.56。
• 成交量PCR：上周成交量PCR为0.95，上一交易日为0.98。
• 持仓量PCR：上周持仓量PCR为0.77，上一交易日为0.79。
• 隐含波动率：2021年08月平值期权隐含波动率为15.97%，标的20交易日历史波动率为23.95%。
• 期权涨跌幅：
  • 认购合约周涨跌幅：从当月合约的29.28%到隔季合约的49.51%。
  • 认沽合约周涨跌幅：从当月合约的-81.08%到隔季合约的-8.66%。

附注

• 分析师声明：报告数据来源合规，分析逻辑基于职业理解，结论不受第三方影响。
• 免责条款：报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并咨询独立顾问。

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