20220711-宝城期货-金融期权日报_预计股指短期内震荡运行为主_11页

金融期权日报总结 - 2022年7月11日

核心内容概览

本报告为宝城期货研究所金融期货期权团队分析师龙奥明于2022年7月11日发布的期权市场分析，重点分析了上证50ETF期权、沪深300ETF期权（上交所与深交所）以及沪深300指数期权的市场表现与分析指标。

主要观点

• 市场情绪与波动率：市场情绪短线回落，隐含波动率小幅回落，表明投资者对未来不确定性有所担忧。
• 政策与经济影响：稳增长政策释放，财政与货币政策发力，经济数据改善，市场风险偏好提升。但需警惕政策与经济边际变化。
• 股指走势预期：短期内股指预计以震荡运行为主，政策面支撑较强，可考虑逢低构建牛市价差策略。

关键信息

上证50ETF期权

• 价格走势：2022年7月8日收于3.006，涨0.13%。
• 成交量与持仓量PCR：
  • 成交量PCR：95.24（较上一交易日108.42下降）
  • 持仓量PCR：97.90（较上一交易日96.17上升）
• 隐含波动率：
  • 平值期权隐含波动率：19.87%
  • 标的30交易日历史波动率：16.44%
• 期权分析指标：
  • 认购期权成交量：799,798
  • 认沽期权成交量：673,989
  • 成交量占比：认购78.89%，认沽21.11%
  • PC_Ratio(VOL)：95.24（较上一交易日108.42下降）
  • PC_Ratio(OI)：97.90（较上一交易日96.17上升）

沪深300ETF期权（上交所）

• 价格走势：2022年7月8日收于4.273，涨0.59%。
• 成交量与持仓量PCR：
  • 成交量PCR：106.50（较上一交易日101.94上升）
  • 持仓量PCR：124.42（较上一交易日125.01下降）
• 隐含波动率：
  • 平值期权隐含波动率：20.15%
  • 标的30交易日历史波动率：15.82%
• 期权分析指标：
  • 认购期权成交量：742,535
  • 认沽期权成交量：758,087
  • 成交量占比：认购79.63%，认沽20.37%
  • PC_Ratio(VOL)：106.50（较上一交易日101.94上升）
  • PC_Ratio(OI)：124.42（较上一交易日125.01下降）

沪深300ETF期权（深交所）

• 价格走势：2022年7月8日收于4.273，涨0.61%。
• 成交量与持仓量PCR：
  • 成交量PCR：122.52（较上一交易日93.22上升）
  • 持仓量PCR：102.98（较上一交易日99.25上升）
• 隐含波动率：
  • 平值期权隐含波动率：20.56%
  • 标的30交易日历史波动率：15.85%
• 期权分析指标：
  • 认购期权成交量：135,953
  • 认沽期权成交量：175,389
  • 成交量占比：认购92.54%，认沽7.46%
  • PC_Ratio(VOL)：122.52（较上一交易日93.22上升）
  • PC_Ratio(OI)：102.98（较上一交易日99.25上升）

沪深300指数期权

• 价格走势：2022年7月8日收于4428.78，跌0.33%。
• 成交量与持仓量PCR：
  • 成交量PCR：86.36（较上一交易日82.95上升）
  • 持仓量PCR：102.31（较上一交易日99.20上升）
• 隐含波动率：
  • 平值期权隐含波动率：21.79%
  • 标的30交易日历史波动率：15.95%
• 期权分析指标：
  • 认购期权成交量：74,775
  • 认沽期权成交量：64,576
  • 成交量占比：认购82.25%，认沽17.75%
  • PC_Ratio(VOL)：86.36（较上一交易日82.95上升）
  • PC_Ratio(OI)：102.31（较上一交易日99.20上升）

分析师简介

• 姓名：龙奥明
• 职位：宝城期货研究所金融期货期权团队分析师
• 学历：中国科学技术大学概率论与数理统计硕士
• 研究方向：股指期货、ETF期权、股指期权等

投资建议

• 短期内股指预计以震荡运行为主，政策面支撑较强。
• 市场情绪短线回落，隐含波动率下降，指数出现短线回调。
• 建议逢指数回调构建牛市价差策略，以控制潜在上涨预期减弱带来的损失。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资决策的唯一依据。
• 投资者应结合自身情况，必要时咨询独立投资顾问。
• 本公司不对因使用本报告内容所导致的任何损失承担责任。