20240902-东方财富证券-莲花控股-600186.SH-2024年中报点评_主营业务持续提升_新零售增长亮眼_4页_475kb

莲花控股（600186）发布2024年中报，东方财富证券给出“增持”评级。公司深耕调味品行业40年，产品结构优化，包括味精、鸡精主导，并拓展新零售和算力服务等新业务。2024年上半年营收645亿元，同比增长2460%；归母净利润52亿元，同比增长7693%。调味品业务表现亮眼，营收同比增长2500%，味精和鸡精持续增长。新零售渠道线上营收增长26981%，推动产品升级。毛利率和净利率大幅提升至22.25%和8.03%。投资建议维持盈利预测：2024-2026年营收预计2684亿、3308亿、3963亿，对应PE2845倍、2128倍、1637倍。风险包括行业竞争、食品安全和原材料价格波动等。