麦肯锡-中国银行业转型与创新系列白皮书_43页_4mb

报告摘要

麦肯锡中国Top40家银行价值创造排行榜（2019）总结

核心内容

麦肯锡发布的《中国Top40家银行价值创造排行榜（2019）》旨在探讨中国银行业如何实现从规模增长向价值创造的转型，聚焦精细化、专业化、数字化、敏捷化四大方向。报告分析了2018年TOP40家银行的财务表现和经营状况，以揭示其价值创造能力和面临的挑战。

主要观点

1. TOP40家银行总体表现

2018年TOP40家银行合计实现经济利润约5,225亿元，平均资本回报率（RAROC）为16.3%，较2017年下降0.7个百分点，连续第三年下降。
2018年TOP40家银行管理了中国商业银行业87%以上的资产，并贡献了近90%的税后净利润，具有足够的行业代表性。
报告指出，经济利润与银行资产规模并非绝对正相关，部分银行虽然资产规模大，但因资本消耗、风险管理能力不足等原因，未能实现价值创造。

2. 谁创造价值？谁毁灭价值？

经济利润为正值的银行：有27家，包括五大行（工行、建行、农行、中行、交行）、邮储银行、以及招商、兴业、浦发、民生、光大、平安、华夏、浙商、南京、宁波、徽商、哈尔滨、长沙、贵阳、重庆等。
经济利润为负值的银行：有13家，包括邮储银行、中信银行、广发银行、北京银行、江苏银行、渤海银行、盛京银行、杭州银行、天津银行、中原银行、郑州银行、河北银行和青岛银行。
RAROC表现：仅有6家银行RAROC上升，34家下降，其中27家连续三年下降，说明大部分银行的资本回报率持续下滑。

3. 价值创造的关键要素

定价能力：影响净息差和净利差，是银行盈利的重要因素。
中收创造能力：非利息收入对提升经济利润至关重要。
成本控制能力：高成本收入比（如邮储银行）会拖累经济利润。
风险管理能力：不良贷款率、拨备覆盖率等指标直接影响银行资产质量。
资本管理能力：风险权重高意味着资本消耗大，影响资本回报率。

关键信息

1. 银行面临的挑战

宏观经济下行与中美贸易摩擦：对银行信用风险和资产质量构成压力。
监管趋严：不良贷款认定口径趋严和拨备覆盖率下调，增加了银行处理问题资产的难度。
利率市场化改革：LPR改革要求银行提升风险定价能力，实现差异化服务。
金融科技冲击：金融科技公司凭借技术与生态优势，对银行的获客渠道、业务拓展和利润增长形成巨大挑战。
管理模式粗放：多数银行仍以规模增长为主，缺乏精细化管理，导致资本使用效率低下。

2. 不同类别的银行表现

五大行及邮储银行：
- 平均RAROC为18.4%，较上年下降0.5个百分点。
- 工行、建行、农行、中行经济利润排名靠前，但邮储银行因营业费用率高、中收能力不足，经济利润排名和RAROC排名均落后于其资产规模。
- 交行RAROC排名较上年有所改善，但净利息收益率仍是最低。
全国性股份制银行：
- 平均RAROC为13.6%，较上年下降0.7个百分点。
- 非利息收入率仍为最佳，但净利息收益持续下降，资产减值损失增加，导致经济利润压力大。
- 风险权重高，资本使用效率较低，需加强风险资本管理。
主要城商行：
- 平均RAROC为12.0%，较上年下降1.7个百分点。
- 部分银行（如宁波、南京）在定价能力、成本控制等方面表现较好，但仍有部分银行（如郑州、河北）在风险管理、资本管理等方面表现不佳。
主要农商行：
- 平均RAROC为16.9%，较上年下降0.3个百分点。
- 重农、北农等在净息差、净利差、风险控制等方面表现优异，尽管资产规模中等，但经济利润和RAROC排名靠前。

3. 经济利润与关键指标的关系

经济利润为正值的银行通常具有较高的净息差、净利差和中收创造能力，同时成本控制和风险管理能力较强。
经济利润为负值的银行多在净息差、净利差、中收占比、成本收入比、不良率等方面表现较差，拖累经济利润的实现。

战略建议

提升精细化管理能力：
- 强化贷前、贷中、贷后风险管理，确保业务拓展与风险控制同步。
- 优化资产结构，提高资产使用效率，避免以资本消耗为代价的扩张。
加强专业能力建设：
- 提升管理团队和执行团队的领导力与专业能力，推动业务转型。
- 通过技术升级和数字化转型，提高运营效率和客户体验。
拥抱金融科技：
- 主动开放客户和数据资源，与金融科技公司合作，拓展获客渠道。
- 领导生态圈建设，实现多方共赢，打破市场壁垒。
优化成本控制：
- 降低营业费用率，提高成本收入比，增强盈利能力。
- 通过技术手段提升运营效率，降低运营成本。
强化风险管理：
- 提高不良贷款率和关注类贷款率的管理能力，降低资产减值损失。
- 加强拨备覆盖率，提升风险抵御能力。
改善资本管理：
- 优化风险权重，提升资本使用效率，避免高资本消耗模式。
- 推动轻资本发展战略，提高资本回报率。

总结

本报告强调了中国银行业在面临内外部挑战时，亟需向价值银行转型，实现高质量发展。通过提升定价能力、中收创造能力、成本控制能力、风险管理能力和资本管理能力，银行可以有效应对宏观经济下行、监管趋严、金融科技冲击等挑战。同时，报告指出，银行应避免以规模增长为唯一目标，而应注重精细化管理与专业能力建设，以实现可持续的价值创造。

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