20171114-麦肯锡咨询-中国银行业转型与创新系列白皮书2017年11月_128页_21mb

中国Top40家银行价值创造排行榜 (2017) 总结

核心内容概述

本报告《中国Top40家银行价值创造排行榜（2017）》由麦肯锡发布，聚焦于中国银行业在“灰犀牛”冲击下的价值创造表现。报告指出，中国银行业正面临利率市场化、不良贷款增加、监管趋严等多重挑战，导致经济利润大幅下降。同时，报告提出九大转型策略，以帮助银行提升股东价值创造能力。

主要观点与关键信息

一、2016年经济利润与主要挑战

• 经济利润表现：2016年40家银行创造了3,335亿元的经济利润，平均资本回报率（RAROC）为18.2%，较2015年下降了2.2个百分点。
• 经济利润下降：与2015年相比，经济利润下降了1,600亿元，主要原因是净利差下降16%。
• 银行分类表现：
  • 五大行及邮储银行：经济利润占比最高，达92%；但整体经济利润下降超过1,000亿元。
  • 全国性股份制银行：经济利润下降幅度最大，达80%。
  • 城商行与农商行：经济利润均有所下降，分别下降60%和30%。
• 经济利润排名变化：
  • 前五名：工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、招商银行。
  • 后五名：邮储银行、广发银行、中信银行、平安银行、光大银行。
  • 排名提升最多：浙商银行、宁波银行、包商银行、广州银行、重庆银行。
  • 排名下降最多：光大银行、平安银行、上海银行、民生银行、北京银行、徽商银行、中信银行。

二、银行市值与经济利润的关联

• 市值与经济利润关系：经济利润与银行市值变化高度相关，而与资产规模关联不大。
• 零售业务影响：零售收入占比高的银行，其资产市值比和股价均较高，例如招商银行的零售收入占比达到50%，市值明显高于交通银行。

三、价值创造的关键挑战

1. 净利差持续下降：

   • 2016年净利差下降16%，导致利息收入大幅减少，尽管中间业务收入占比提升，但未能弥补利差影响。
   • 建议加强定价管理，提升综合服务能力。

2. 资产质量恶化：

   • 2016年不良率高达1.67%，考虑关注类资产后问题资产接近5%。
   • 资产减值力度不足，影响经济利润，建议加强贷后管理与风险预警，提高不良贷款处置效率。

3. 成本控制有限：

   • 尽管营业支出减少735亿元，但无法弥补净利息收入减少1,413亿元和资产减值增加1,215亿元的影响。
   • 建议加强精细化成本管理，提升综合收益能力。

四、贷款组合与行业投放分析

• 贷款组合表现：
  • 40家银行的贷款组合整体为负，经济利润为-2,509亿元。
  • 对公贷款：主要问题来源，价值毁灭。
  • 零售贷款：表现突出，经济利润为2,214亿元，占银行贷款总额的33%，资本回报率达24.5%。
• 行业投放分析：
  • 高价值行业：交通业、租赁商务、电力能源等。
  • 低价值行业：制造业、批发零售业、建筑业等。
  • 建议：银行应谨慎选择行业投放，重点发展高价值行业，如高端制造业，减少对低风险行业的依赖。

五、集中度风险分析

• 集中度风险：34家银行存在潜在的贷款集中度风险，其中9家为高度集中度风险。
• 建议：建立行业组合管理机制，分散贷款组合风险，优化资本配置。

六、压力情景分析

• 情景一：不良贷款率上升20%：
  • 26家银行经济利润为负，14家仍为正。
  • 对公行业（制造业与批发零售业）资本需求增加最多。
• 情景二：净利差下降16%：
  • 36家银行经济利润为负，仅4家仍为正（工商银行、建设银行、锦州银行、郑州银行）。
  • 建议银行加快转型，提升综合收益能力。

七、提升股东价值的九大策略建议

1. 强化定价管理：提升资产与负债的定价能力，加强内部定价机制。
2. 专注产品与服务创新：提高中间业务收入，深化客户关系。
3. 推进数字化转型：优化业务结构，提升人均与网均产能。
4. 强化风险管理：加强贷后管理与不良贷款处置，提升风险预警能力。
5. 优化资本配置：进行主动资本配置，实现轻资本管理。
6. 建立行业组合管理机制：优化信贷结构，提升高价值行业客户综合收益。
7. 重新定位市场战略：结合经济利润结果，优化客户与行业选择。
8. 加强危机管理：运用压力测试，设计应急预案，提升流动性风险管理能力。
9. 提升领导力与人才战略：引进风险管理与产品创新人才，提升银行整体能力。

结论

本报告指出，中国银行业在利率市场化、不良贷款增加和监管趋严等多重挑战下，面临价值创造能力下降的严峻形势。报告建议银行应加快转型步伐，强化定价与风险管理能力，提升中间业务收入和零售业务占比，优化资本配置与行业组合管理，以应对未来的不确定性并提升股东价值创造能力。