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公募基金周报：市场高位小幅回调，量化策略表现分析

市场动态

本周A股市场高位震荡，上证指数接近3900点后出现短暂回调并快速反弹，整体涨幅0.84%。海外市场在关税缓解及美联储鸽派表态预期下，美股保持上行趋势，科技板块表现强劲。中长期来看，国内外经济环境及科技趋势均支持市场继续上行。

基金策略表现

1. 常青低波基金组合
   本周收益1.249%，超额收益-1.841%。长期表现稳定，波动率和回撤控制优于基准指数，适合风险厌恶型投资者。在反弹行情中具备防御性，在震荡市中仍能获取稳健回报。

2. 股基增强基金组合
   本周收益1.389%，超额收益-1.701%。策略在市场轮动较快时表现稳健，通过均衡配置捕捉Beta收益，在市场回暖后有望因选股能力获得超额Alpha。

3. 现金增利基金组合
   本周收益0.027%，超额收益显著，累计超额0.481%。优选高收益货币基金，在现金管理中有效提升收益水平。

4. 海外权益配置基金组合
   本周收益0.329%，超额收益-1.513%。得益于全球化配置和科技股带动，长期收益表现优异，当前具备一定超额收益潜力。

量化配置观点

• A股策略排序：股基增强策略 > 常青低波策略，海外市场QDII亦可适当配置。
• 建议在高波动环境下配置低波策略，进攻型投资者可关注股基增强和海外市场配置。

风险提示

• 模型结果可能失效，历史表现不代表未来表现。