20250810-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_短暂调整_海内外权益重回强势表现_9页_919kb

公募基金周报总结

市场表现

2025年8月上证指数突破3600点后小幅调整，随后反弹回升。美股权益市场在非农就业数据短期压制后快速企稳反弹，整体表现强势。本周各策略指数均录得正收益，防御风格板块超额收益更为突出。

量化配置观点

• 股基增强策略收益最高（1.620%）
• 常青低波策略次之（1.826%）
• 海外权益策略收益最低（0.610%）

主要基金策略表现

1. 常青低波策略：

• 本周收益：1.826%，超额收益0.576%
• 稳定性强，波动率及最大回撤显著优于基准指数
• 自运行以来累计收益14.769%

2. 股基增强策略：

• 本周收益：1.620%，超额收益0.369%
• 在市场轮动环境下表现良好
• 主要受益于beta收益和个股alpha收益

3. 现金增利策略：

• 收益微正（0.027%）
• 超额收益持续累积（累计0.466%）

4. 海外权益配置：

• 收益0.610%，但超额收益为负（-1.282%）

组合构建思路

1. 常青低波组合：筛选具有低波动特征的主动权益基金
2. 股基增强组合：强调基金经理选股能力的组合策略
3. 现金增利组合：基于收益和风险的筛选机制
4. 海外权益组合：采用地理位置和技术指标筛选

风险提示

• 模型存在失效风险
• 历史表现不代表未来表现
• 市场环境变化可能导致策略效果波动