20250805-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_权益指数高位遇阻调整_股基增强策略保持相对强势_9页_917kb

公募基金周报总结

1. 市场回顾

本周权益市场（A股和美股）高位出现调整，主要因关键点位突破后上行阻力增加。A股上证指数一度逼近去年高点后回调，美股市盈率数据不及预期导致高位震荡调整。各基金策略指数普遍表现疲软，其中：

• 常青低波策略收跌1.951%，超额收益负值较大。
• 股基增强策略收跌0.858%，涨幅有所收敛，但预期未来将受益于低估个股扩散。
• 现金增利策略本周微涨0.027%，持续录得超额收益。
• 海外权益配置策略收跌1.307%，但中长期看好科技成长与全球化配置价值。

2. 量化策略配置观点

排序优先级：股基增强>常青低波>海外权益。

3. 基金组合表现

4. 基金组合构建思路

• 常青低波组合：挑选低估值、波动小的长期稳定表现基金，适合保守配置。
• 股基增强组合：挖掘重视基本面价值的基金经理，增长潜力较高。
• 现金增利组合：多重因子筛选出高收益、低风险的货币基金。
• 海外权益配置组合：使用市场趋势因子选取不同国家或地区的指数基金，构建QDII投资组合。

5. 风险提示

• 模型依赖历史数据，存在失效可能，不构成投资建议。
• 市场风险仍高，需警惕各类行情波动与政策不确定性。
• 公司声明强调报告内容仅供参考，请投资者审慎决策，自负风险。