20241224-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_美联储_鹰派降息_引回落_海内外权益调整显机会_9页_888kb

公募基金周报分析与总结

一、本周市场概况

本周A股在两会后虽经历冲高回落，但逐渐企稳，其中上证综指下跌0.70%，中证全指下跌1.13%。海外市场受美联储鹰派降息表态及降息预期不足影响，出现大幅波动：美债收益率上行，美股回调，验证了此前的风险提示。

二、公募基金策划组合表现与分析

1. 常青低波基金组合
   本周下跌0.427%，但在震荡市场中表现稳健，超额收益达0.265%。该策略聚焦低波动行业和稳健风格，适合风险承受能力较低的投资者；随着市场分歧增加，防御型策略优势再次显现。

2. 股基增强基金组合
   本周下跌8.20%，虽为中游行业表现，但Alpha挖掘能力显著；现阶段市场轮动快速，限制了行业深度挖掘策略发挥，但长期弹性较高。

3. 现金增利基金组合
   本周上涨0.34%，跑赢货币基准指数，累计超额收益0.207%；是中低风险投资者优化现金管理的重要工具。

4. 海外权益配置基金组合
   受美联储鹰派降息打压后录得-2.949%，短期波动较大；但中长期看，科技增长趋势加强，AI带来的产业红利或将推动美股新一轮上涨，全球资产配置价值持续存在。

三、投资观点与建议

• 国内市场：政策环境持续改善，政策对冲力度加大。低波策略当前体现出较好的防御和博弈平衡，而更具弹性的股基策略则更适合高风险偏好的投资者。
• 海外市场：短期波动后，美股应具备战略性布局价值，特别是科技产业链上游以及得利于人工智能技术突破的下游应用领域。
• 趋势判断：未来可关注政策驱动型板块与科技增长主线，并结合分散化配置策略提升投资组合的稳健性和收益率。

四、风险提示

报告基于历史数据模型，具有预测失效可能，不构成投资建议；投资者应密切关注美联储议息会议动向和市场情绪变化。