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2023年第二季度中债担保品管理业务数据报告总结

一、市场聚焦

1. 市场流动性结构变化通过成员利差和担保品利差体现。成员利差反映不同机构类型间的融资成本差异，担保品利差反映质押券种间的利率差异。
2. 本季成员利差：中小银行平均3BP（环比持平），非法人产品平均26BP（环比降8BP），非银机构平均26BP（环比降6BP）。担保品利差平均38BP（环比降7BP）。
3. 担保品覆盖率保持平稳波动：质押式回购覆盖率达11071%（环比升0.78%），买断式回购覆盖率为11152%（环比降1.54%）。覆盖率计算方式为质押券市值/回购金额总和。

二、担保品业务综览

1. 业务规模：二季度担保品余额达2405万亿元，环比增737%（较一季度末1741万亿），同比增2786%（较去年同期524万亿）。
2. 担保品活跃度：二季度质押担保品39693万亿元，解押39531万亿元，业务量较一季度提升。
3. 担保品结构：以国债、地方政府债、政策性银行债等利率债为主（占比超90%），信用债占比约18%。利率债使用效率达2738%（环比增145%），信用债使用率1073%（环比降0.5%）。
4. 机构分布：服务机构客户3803家，机构类客户质押余额达1975万亿元，国有大型银行（27.48%）、股份制银行（26.89%）、城市银行（20.54%）为主要参与者。

三、重点业务聚焦

1. 期货保证金业务：覆盖全部6家期货交易所，管理担保品余额187255亿元（环比增0.19%，同比增2637%），参与机构达139家期货公司和539名投资者。
2. 外币回购业务：支持美元、欧元、港元融资，累计支持规模达370871亿人民币，但二季度质押债券面额同比下降50.1%。
3. 协议存款质押：服务200家机构，管理担保品余额68524亿元（环比降67.1%）。
4. 通用担保品管理：建立多个担保品池（利率债池、绿色资产池等），服务173家机构，管理担保品余额123445亿元（环比增66.2%，同比增5101%）。
5. 绿色债券管理：作为国内首个绿色担保品管理机制，服务超110家机构，管理担保品余额88176亿元（环比增2838%）。

四、业务动态

1. 获评"浦东绿色金融创新十大案例"，展示标准化绿色担保品池和合格担保品扩容模式创新。
2. 参与2023年欧清担保品大会，代表中国资本市场分享债券市场开放趋势及人民币债券跨境应用经验。
3. 支持浦发银行创新国债质押项下代理同业开立国际证业务，提升债券资产使用效率。
4. 发布品牌海报：5月10日中国品牌日推出"山海之间有所担当"主题海报；6月5日世界环境日发布绿色债券管理宣传海报。

五、风险提示
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