20200306-时代商学院-基于ARIMA模型的猪价走势预测_疫情致短缺加剧_未来两月最高或攀至47元_15页_1mb

时代投研 | 基于ARIMA模型的猪价走势预测总结

核心内容

本文基于ARIMA模型对2020年2月我国猪肉价格走势进行短期预测，结合非洲猪瘟与新型冠状病毒疫情的影响，分析了当前猪肉市场供需关系与价格波动趋势。

主要观点

• 猪周期背景：自2015年3月起，我国已进入第5个猪周期。2018年非洲猪瘟疫情导致生猪存栏量大幅下降，引发2019年猪肉价格飙升，形成“超级猪周期”。
• 疫情对猪肉市场的影响：2020年1月新型冠状病毒疫情暴发，导致春节假期延长、屠宰业复工延迟、市场停业，进而加剧猪肉供应短缺，推动价格上涨。
• 猪肉市场供需结构：我国猪肉供应主要依赖自产、进口及国家储备冻猪肉。2019年猪肉产量下降21.2%，进口量增长66%，但进口猪肉仍难以填补国内缺口。
• 价格预测模型：采用ARIMA模型对猪肉价格进行预测，结果显示未来两月猪肉价格可能仍处于高位，最高可达47元/公斤。

关键信息

一、猪肉市场现状

1. 供应结构：

   • 自产猪肉、进口猪肉、储备冻猪肉共同构成我国猪肉市场供应。
   • 2019年猪肉产量同比下降21.2%，进口量同比增长66%。
   • 2019年11月国家投放储备冻猪肉17万吨，缓解市场短缺。

2. 价格走势回顾：

   • 2018年2月至2019年6月，猪肉批发均价在19元/千克左右波动。
   • 2019年7月起价格快速上涨，10月稳定在45元/千克附近。
   • 2020年1月猪肉价格为49.54元/千克，较春节前上涨3.6%。

3. 疫情对市场影响：

   • 春节假期延长导致屠宰业复工延后，猪肉市场停业，价格上涨。
   • 1月份生猪出栏量减少，供应紧张局面加剧。
   • 随着疫情缓解，生猪产能将逐步恢复，但非洲猪瘟影响仍存。

二、ARIMA模型预测

1. 数据准备：

   • 使用农业农村部2019年第33周至2020年第3周的猪肉批发均价数据，共计21周。
   • 数据存在趋势性，需进行差分处理以达到平稳性。

2. 模型建立：

   • 通过ADF检验判断序列是否平稳，发现原始序列非平稳，需进行差分处理。
   • 一阶差分仍非平稳，继续进行二阶、三阶、四阶差分，最终四阶差分序列通过ADF检验，为平稳序列。
   • 绘制自相关图与偏自相关图进行定阶，初步判断建立ARIMA(0,4,1)模型。
   • 通过模型对比，ARIMA(2,1,0)模型AIC值更低，为最优模型。

3. 价格预测结果：

   • 利用ARIMA(2,1,0)模型预测2020年第4周至第11周猪肉价格，预计价格将维持高位。
   • 预测价格区间为44.21元/千克至50.73元/千克（第4周），波动范围逐渐扩大，价格区间上限最高达72.55元/千克（第11周）。
   • 模型拟合效果良好，残差序列通过白噪声检验，说明模型有效。

三、未来展望

1. 国内供应趋势：

   • 生猪存栏量有望逐步回升，2020年生猪出栏量预计达到1100万-1300万头。
   • 养猪技术与资金门槛提高，中小规模企业将退出市场，行业将向规模化发展。

2. 海外进口作用：

   • 近10年我国猪肉进口量总体增长，但占比不超过3%。
   • 进口来源国众多，包括德国、西班牙、加拿大、巴西、美国、丹麦等。
   • 未来猪肉进口量是否会扩大，仍需关注。

结论

本文通过ARIMA模型对我国猪肉价格进行预测，结合疫情与非洲猪瘟对市场的影响，得出未来两月猪肉价格或将维持高位，最高可达47元/公斤。同时指出，国内生猪产能有望逐步恢复，行业将向规模化发展，而进口猪肉将在一定程度上起到调节作用。整体来看，猪肉价格波动具有周期性和滞后性，需持续关注供需变化与政策调控。