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广发金工AI识图策略总结

核心内容

广发证券金工团队近期基于卷积神经网络（CNN）对价量数据进行建模，并尝试预测未来价格走势，同时将模型学习到的特征映射到行业主题板块中，以辅助资产配置决策。该策略主要关注半导体、能源、红利低波等主题。

市场表现与估值水平

市场涨跌情况

在最近5个交易日内，不同市场指数表现差异显著：

• 科创50指数上涨 4.52%
• 创业板指下跌 10.78%
• 大盘价值上涨 2.69%
• 大盘成长下跌 6.27%
• 上证50下跌 4.33%
• 国证2000（小盘）下跌 12.57%

可以看出，市场分化明显，成长板块整体表现疲软，而价值板块相对稳健。

估值水平

截至 2026年7月17日，各指数的估值分位数如下：

• 中证全指 PETTM 分位数：75%
• 上证50：70%
• 沪深300：71%
• 创业板指：接近 74%
• 中证500：61%
• 中证1000：48%

整体来看，市场估值处于中高位，尤其是中小盘指数如中证1000，估值分位数较低，可能具有一定的性价比。

AI识图模型分析

模型概述

广发金工团队采用卷积神经网络对价量数据进行图表化建模，旨在识别股价走势模式并预测未来价格。该模型将学习到的特征映射至行业主题板块，以辅助资产配置。

模型信号与配置主题

• 最新配置主题：半导体、能源、红利低波
• 模型表现：GFTD模型和LLT模型的历史择时成功率约为 80%
• 模型局限性：
  • 模型信号在市场波动不确定性下可能存在失效
  • 存在“可日历效应”和“宏观因子事件”影响
  • 市场结构及交易行为的改变可能导致策略失效
  • 不同量化模型可能得出不同结论

市场情绪分析

200日长期均线之上比例

团队分析了市场中处于200日均线之上的股票比例，相关图表显示：

• 市场情绪呈现分化态势
• 部分板块或个股表现优于长期均线
• 市场整体情绪偏弱，需结合其他指标综合判断

关键信息与建议

• 行业配置建议：当前AI识图模型推荐关注半导体、能源、红利低波等主题
• 市场估值提示：中证全指PETTM处于 75% 分位数，市场整体估值偏高，需谨慎判断
• 模型适用性：AI模型虽有一定预测能力，但并非 100% 准确，需结合市场环境与宏观因素综合使用
• 数据获取：相关指数明细及图表数据需联系广发证券金工团队获取

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