> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 广发金工AI识图策略总结 ## 核心内容 广发证券金工团队近期基于卷积神经网络（CNN）对价量数据进行建模，并尝试预测未来价格走势，同时将模型学习到的特征映射到行业主题板块中，以辅助资产配置决策。该策略主要关注半导体、能源、红利低波等主题。 ## 市场表现与估值水平 ### 市场涨跌情况 在最近5个交易日内，不同市场指数表现差异显著： - 科创50指数上涨 **4.52%** - 创业板指下跌 **10.78%** - 大盘价值上涨 **2.69%** - 大盘成长下跌 **6.27%** - 上证50下跌 **4.33%** - 国证2000（小盘）下跌 **12.57%** 可以看出，市场分化明显，成长板块整体表现疲软，而价值板块相对稳健。 ### 估值水平 截至 **2026年7月17日**，各指数的估值分位数如下： - 中证全指 PETTM 分位数：**75%** - 上证50：**70%** - 沪深300：**71%** - 创业板指：接近 **74%** - 中证500：**61%** - 中证1000：**48%** 整体来看，市场估值处于中高位，尤其是中小盘指数如中证1000，估值分位数较低，可能具有一定的性价比。 ## AI识图模型分析 ### 模型概述 广发金工团队采用卷积神经网络对价量数据进行图表化建模，旨在识别股价走势模式并预测未来价格。该模型将学习到的特征映射至行业主题板块，以辅助资产配置。 ### 模型信号与配置主题 - **最新配置主题**：半导体、能源、红利低波 - **模型表现**：GFTD模型和LLT模型的历史择时成功率约为 **80%** - **模型局限性**： - 模型信号在市场波动不确定性下可能存在失效 - 存在“可日历效应”和“宏观因子事件”影响 - 市场结构及交易行为的改变可能导致策略失效 - 不同量化模型可能得出不同结论 ## 市场情绪分析 ### 200日长期均线之上比例 团队分析了市场中处于200日均线之上的股票比例，相关图表显示： - 市场情绪呈现分化态势 - 部分板块或个股表现优于长期均线 - 市场整体情绪偏弱，需结合其他指标综合判断 ## 关键信息与建议 - **行业配置建议**：当前AI识图模型推荐关注半导体、能源、红利低波等主题 - **市场估值提示**：中证全指PETTM处于 **75%** 分位数，市场整体估值偏高，需谨慎判断 - **模型适用性**：AI模型虽有一定预测能力，但并非 **100%** 准确，需结合市场环境与宏观因素综合使用 - **数据获取**：相关指数明细及图表数据需联系广发证券金工团队获取 ## 法律声明 - 本报告仅供广发证券客户参考 - 非客户读者在订阅前需自行评估内容的适当性 - 投资观点以完整报告为准，数据来源及观点仅供参考 - 报告内容不构成投资建议，亦不承担因使用报告内容而产生的损失责任 - 本报告内容版权归属广发证券，未经许可不得复制、转载或引用