20260426-广发证券-_广发金工_AI识图关注通信_成长_电子_7页_1mb

报告摘要

广发金工AI识图策略分析总结

核心内容

本报告由广发证券首席金工分析师安宁宁及其团队发布，聚焦于通过人工智能技术对市场趋势进行识别与分析。报告主要基于卷积神经网络（CNN）对价量数据进行建模，并将其特征映射至行业主题板块，以指导投资配置。

主要观点

近期市场表现
- 科创50指数近期上涨 $2.13%$，表现相对强劲。
- 创业板指小幅下跌 $0.29%$，整体偏弱。
- 大盘价值指数上涨 $0.48%$，大盘成长指数上涨 $0.91%$，表现优于大盘。
- 上证50指数上涨 $1.17%$，国证2000代表的小盘指数下跌 $0.35%$。
- 通信、成长、电子等板块表现相对较好，食品饮料、石油石化等板块表现较差。
风险溢价分析
- 截至2026年4月24日，风险溢价指标（中证全指静态PE的倒数EP减去十年期国债收益率）为 $2.52%$。
- 两倍标准差边界为 $4.55%$，表明当前市场风险溢价处于正常范围。
估值水平分析
- 中证全指PETTM分位数为 $84%$，显示整体市场估值偏高。
- 上证50与沪深300分别为 $72%$、$77%$，创业板指接近 $75%$。
- 中证500与中证1000分别为 $68%$、$68%$，显示中小盘指数估值相对合理。
AI识图策略应用
- 基于《基于卷积神经网络的股价走势AI识别与分类》等深度学习研究报告，构建标准化价量图表，用于未来价格建模。
- 将学习到的特征映射至行业主题板块，最新配置主题为通信、成长、电子等。
- 包括以下细分指数：
  - 中证5G通信主题指数（931079.CSI）
  - 创业板动量成长指数（399296.SZ）
  - 中证全指通信设备指数（931160.CSI）
  - 中证消费电子主题指数（931494.CSI）
  - 国证成长100指数（980080.CNI）
市场情绪与风险偏好
- 报告分析了市场情绪与投资者对权益资产和债券资产的风险偏好。
- 包括200日长期均线之上比例、权益资产与债券资产风险偏好跟踪、融资余额等指标，以辅助判断市场情绪变化。
个股表现统计
- 提供了个股年初至今基于收益区间的占比分布统计，帮助投资者识别不同收益区间内的个股表现。