20260621-广发证券-_广发金工_AI识图关注半导体_通信_科创创业等_7页_1mb

广发金工AI识图分析总结

核心内容概览

本报告由广发证券金工团队发布，重点分析了近期市场走势，并基于卷积神经网络（CNN）对价量数据与未来价格进行建模，识别出当前市场中具有较高潜力的行业主题板块。

主要观点

• 市场表现：最近5个交易日内，科创50指数上涨14.98%，创业板指上涨11.57%，显示出较强的市场活跃度。相比之下，大盘价值指数下跌5.24%，而大盘成长指数上涨7.89%，上证50上涨2.91%，国证2000代表的小盘股上涨6.93%。电子和通信行业表现尤为突出。

• 风险溢价分析：截至2026年6月18日，中证全指静态PE的倒数（EP）减去十年期国债收益率的风险溢价指标为2.55%，处于两倍标准差边界（4.48%）之下，表明市场风险溢价处于中等偏低水平。

• 估值水平：中证全指PETTM分位数为84%，表明整体市场估值偏高。其中，创业板指接近93%分位数，显示其估值水平更高；上证50与沪深300分别为69%和79%，估值相对合理；中证500和中证1000分别为70%和68%，估值处于中等水平。

• AI识图模型应用：报告采用卷积神经网络对个股的价量数据进行图表化建模，并尝试预测未来价格走势。通过特征映射，识别出当前配置重点为半导体、通信、科创创业等行业主题板块。

• 模型有效性提示：GFTD模型和LLT模型的历史择时成功率约为80%，并非100%。模型信号可能因市场波动、不确定性及交易行为变化而失效，因此需谨慎对待模型输出。

关键信息

• AI识图方法：基于深度学习技术，构建标准化图表，对价量数据进行建模，用于预测未来价格走势。

• 行业配置建议：当前AI模型推荐的行业配置主题包括半导体、通信、科创创业等，具体细分指数信息需联系团队获取。

• 模型局限性：量化模型存在差异，且市场结构和交易行为的改变可能导致策略失效。模型信号可能受日历效应和宏观因子事件影响。

市场情绪分析

报告中还提及了200日长期均线之上比例的市场情绪分析，通过图表形式展示了市场情绪的变化趋势。这些图表有助于理解市场参与者的情绪状态，但具体数据未在文档中展示，需联系团队获取。

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