20230306-中泰国际证券-港股TMT周观察_数字经济发展加速_短视频行业进入新阶段_4页_411kb

港股TMT周观察总结

核心内容

本周港股TMT行业观察聚焦于数字经济加速发展背景下，短视频行业进入新阶段，同时关注全球手机市场趋势及相关产业链企业的表现。报告指出，政策支持和技术进步共同推动行业向好，尤其是云计算、5G建设、工业互联网等领域。

主要观点

• 政策利好：中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，强调数字基础设施和数据资源体系建设，推动数字技术与各行业深度融合，预计利好云相关企业及通讯基础设施建设公司。
• 6G研发加速：工信部提出加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进6G技术研发，显示我国在通信技术领域的长期战略。
• 短视频行业：短视频已成为移动互联网时长和流量增量的主要来源，用户使用率从2018年的78.2%提升至2022年的94.8%，未来将重点提升用户粘性与变现能力。
• 手机市场展望：2023年全球智能手机出货量预计下降1.1%，但市场有望在下半年开始好转，预计2024年增长5.9%。光学赛道作为手机产业链上游，将受益于行业复苏。

关键信息

行业表现回顾

• 恒生科技指数上周下跌后回升，最终一周上涨5.0%，跑赢恒指2.2个百分点。
• 细分领域中，直播领域个股多数下跌，其余领域普遍上涨。

上周重要事件

• 《数字中国建设整体布局规划》发布：推动数字基础设施建设，增强云空间需求，利好通讯基础设施建设企业、运营商及云相关企业。
• 工信部布局未来产业：强调6G技术研发，组建IMT-2030（6G）工作组，加强产学研用合作与国际交流。
• CNNIC报告发布：显示我国网络基础能力增强，短视频用户规模持续增长，与直播、电商等行业互相加成。

重点公司业绩预告

本周多家TMT行业公司将公布业绩，包括：

• 携程集团-S
• 亚信科技
• 中国联通
• 京东集团-SW
• 360数科-S
• TCL电子
• 中兴通讯

行业评级

• 推荐：基于行业基本面向好，TMT板块整体被推荐。

行业细分表现

云计算

• 中国软件国际：年内股价下跌15.3%，上周上涨0.5%
• 浪潮国际：年内股价上涨59.6%，上周下跌4.1%
• 金山云：年内股价上涨6.7%，上周上涨3.2%

半导体

• 中芯国际：年内股价上涨1.0%，上周上涨2.2%
• 华虹半导体：年内股价上涨23.3%，上周上涨9.1%
• 中国移动：年内股价上涨19.8%，上周上涨7.0%
• 中国联通：年内股价上涨29.8%，上周上涨11.2%
• 中国电信：年内股价上涨37.5%，上周上涨8.2%

光学

• 赛学光学科技：年内股价上涨2.5%，上周上涨1.7%
• 丘钛科技：年内股价上涨17.8%，上周上涨1.8%
• 瑞声科技：年内股价上涨3.4%，上周上涨3.0%
• 富特电子：年内股价上涨31.7%，上周下跌7.6%

线上渠道

• 阿里巴巴：年内股价上涨2.0%，上周下跌2.3%
• 京东集团：年内股价下跌16.1%，上周上涨3.5%
• 美团-W：年内股价下跌18.5%，上周上涨5.9%
• 同程旅行：年内股价下跌11.5%，上周上涨6.4%

游戏

• 腾讯控股：年内股价上涨10.1%，上周上涨5.2%
• 金山软件：年内股价上涨6.7%，上周上涨6.5%
• 网易：年内股价上涨18.4%，上周上涨9.8%
• 中手游：年内股价上涨28.1%，上周上涨3.7%
• 祖龙娱乐：年内股价上涨79.9%，上周上涨29.8%

直播及短视频

• 快手：年内股价下跌17.3%，上周上涨11.2%
• 新东方在线：年内股价下跌12.3%，上周下跌11.3%
• 映客：年内股价上涨23.7%，上周下跌4.8%
• 花果集团：年内股价下跌9.7%，上周下跌5.9%

互联网文学

• 阅文集团：年内股价上涨22.6%，上周上涨7.4%
• 知乎-W：年内股价上涨14.6%，上周上涨4.1%

互联网医疗

• 平安好医生：年内股价下跌10.0%，上周上涨3.1%
• 阿里健康：年内股价下跌8.7%，上周上涨6.3%
• 京东健康：年内股价下跌14.1%，上周上涨4.5%

行业评级定义

• 推荐：行业基本面向好
• 中性：行业基本面稳定
• 谨慎：行业基本面向淡

分析师信息

• 分析师：秦越
• 联系方式：+852 2359 1871 | angela.qin@ztsc.com.hk

权益披露

• 中泰国际与所评论公司无企业融资业务关系
• 分析师及其联系人士未担任所评论公司高级职员，亦无财务权益或股份
• 中泰国际或其集团公司可能持有所评论公司股份1%或以上

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