20231105-中航证券-先进制造行业周报_人形机器人顶层指导意见发布_剑指2025年量产_2027年深度应用_11页_1mb

中航证券先进制造行业周报 2023年11月5日

行业评级

• 先进制造：增持

本周专题研究：人形机器人顶层指导意见

• 工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，目标为2025年突破核心技术和实现量产，2027年深度融入实体经济。
• 四大关键技术：大脑（AI）、小脑（运动控制）、机器肢、机器体。
• 重点产品：整机、传感器、执行器、控制器、动力电源。
• 应用场景：特种服务、制造业、民生服务，2027年全面融合。
• 建议关注标的：
  • 总成：拓普集团、三花智控
  • 灵巧手：鸣志电器
  • 电机：步科股份、禾川科技、汇川技术
  • 丝杠：贝斯特、恒立液压、北特科技
  • 减速器：双环传动、绿的谐波、中大力德、国茂股份
  • 传感器：柯力传感
  • 轴承：五洲新春、斯菱股份
  • 特种机器人：亿嘉和、申昊科技

重点推荐个股组合

• 华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、贝斯特、软通动力、天融信、航锦科技、天通股份、奥特维、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿

重点跟踪行业与投资建议

1. 光伏设备

• 扩产项目多点开花，技术突破推动行业高景气。
• 建议关注迈为股份、捷佳伟创、奥特维、双良节能。

2. 锂电设备

• 复合集流体、大圆柱电池渗透率提升带来新需求。
• 蓝牙焊接、储能设备受益，推荐关注东威科技、骄成超声、联赢激光、先导智能、杭可科技。

3. 光伏/储能

• 光伏价格调整刺激下游需求，储能受益于发电侧和用户侧政策支持。
• 推荐关注帝尔激光、联赢激光、星云股份、亿华通。

4. 半导体设备

• 2030年需求达1400亿美元，国产替代趋势明显。
• 建议关注中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微。

5. 氢能源

• 绿氢契合碳中和，光伏、风电制氢加速发展。
• 建议关注隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔。

6. 工程机械

• 市场强者恒强，建议关注三一重工、恒立液压、中联重科。

7. 自动化与碳中和

• 刀具市场增长，推荐关注华锐精密、欧科亿。
• 换电领域市场规模达千亿，推荐关注协鑫能科。
• 全国碳交易上线在即，推荐关注碳交易受益股。