20240317-浙商证券-人形机器人行业点评报告_聚焦英伟达GTC大会_人形机器人产业化落地渐行渐近_6页_832kb

人形机器人行业点评报告总结

投资要点

1. 英伟达GTC大会即将召开，预计将有25台合作伙伴机器人亮相，展示机器人行业未来趋势。
2. 大模型助力人形机器人，应用场景拓宽，产业化落地加速。
3. 核心零部件国产化需求迫切，如行星滚柱丝杠、减速器等。
4. 重点推荐标的包括整机厂商、核心零部件供应商及传感器制造商，强调国产化进程中的企业。

主要内容分析

1. 英伟达GTC大会与机器人进展

• 本次大会将展出25台机器人，涵盖人形机器人、工业机械手等。
• Figure 01与OpenAI合作，结合大模型实现高级视觉和语言智能。
• Atlas机器人展示抓取和搬运能力，灵巧手进一步进化。
• AgilityRobotics的Digit机器人在物流仓库测试，商业化应用稳步推进。

2. 行业发展趋势

• 全球需求：预计2030年人形机器人需求量约177万台，中短期工商业场景应用，中长期个人场景扩展。
• 技术机遇：AI与机器人结合推动“具身智能”发展。

3. 核心零部件国产化空间

• 行星滚柱丝杠、减速器、空心杯电机等关键部件存在供应链升级需求，国产厂商具备降本优势。

4. 投资标的建议

• 整机厂商：优必选、博实股份、埃斯顿等。
• 核心零部件供应商：恒立液压、绿的谐波、鸣志电器等。
• 传感器与集成企业：三花智控、华培动力等。

5. 风险提示

• 中美贸易冲突、AI技术迭代不及预期、数据测算偏差等。

投资评级

行业评级：看好
股票评级：“买入”、“增持”、“中性”、“减持”视表现而定。

法律声明

本报告基于公开资料，合规生成，仅供投资者参考，不构成投资建议。