综合行业周报-国产硅片的奋起直追_8页_814kb

文档内容总结

核心内容

本文档主要围绕国产半导体硅片产业的发展、全球科技行业动态、消费领域行业动态以及全球股市及港股通表现进行分析，旨在为投资者提供行业趋势、公司动态及市场表现的参考信息。整体投资评级为优于大市，表明在相关领域中，市场表现预期良好。

主要观点

• 国产硅片产业奋起直追：随着中芯晶圆等企业投产，国产半导体硅片产业正逐步缩小与国际领先企业的差距，特别是在大尺寸硅片领域。
• 全球科技动态：NVIDIA将7纳米GPU订单转由三星生产，影响台积电股价；三星因华为被禁而可能面临利润大幅下滑；韩国加大半导体材料研发投入，以应对日本的出口限制。
• 消费领域动态：特斯拉第二季度电动车制造与交付量创历史新高；百威亚太启动港股IPO，成为近年来全球最大型新股；飞鹤乳业二次冲刺港交所；蒙牛出售君乐宝51%股权，推动战略调整。
• 股市表现：全球主要股市及港股通板块整体上涨，国防军工、餐饮旅游、医药等板块涨幅显著，而钢铁、石油石化、机械等板块表现相对较弱。

关键信息

1. 国产半导体硅片产业

• 市场潜力大：硅片是半导体制造的核心材料，占半导体制造材料比重达36.8%。
• 向大尺寸演进：8英寸和12英寸硅片是未来发展方向，大尺寸硅片可降低单位成本并减少边缘损失。
• 国内供需缺口：2018年大陆对12英寸硅片的需求达50万片/月，但当时尚未实现量产。
• 中芯晶圆进展：中芯晶圆在杭州投产，8英寸月产45万片，12英寸月产24万片，成为国内首条具备核心技术的12英寸生产线。
• 政策支持：国家出台多项政策支持半导体硅片国产化，如《国家集成电路产业发展推进纲要》等。
• 规划产能：2018年国内规划中的12英寸硅片月产产能约120万片。

2. 全球科技行业动态

• NVIDIA转单三星：NVIDIA下一代7纳米GPU订单将改由三星生产，导致台积电股价下跌。
• 三星利润下滑：因华为被禁，三星Q2利润可能下降60%。
• 日企拆解华为P30：中国厂商零部件占比达38.1%，显示国产供应链的重要性。
• 韩国应对出口限制：韩国政府计划投入约人民币352.9亿元用于半导体材料、零部件和设备研发。

3. 消费领域动态

• 特斯拉交付量创新高：第二季度制造8.7万辆电动车，交付9.52万辆，推动成本效率提升。
• 百威亚太IPO：全球最大型新股，集资额达764.47亿港元，计划用于偿还贷款。
• 飞鹤乳业二次上市：2018年营收突破百亿，净利润达22.42亿元，市场份额领先。
• 蒙牛出售君乐宝：蒙牛出售君乐宝51%股权，获现金约45.79亿元，推动战略转型。

4. 全球股市及港股通表现

• 市场整体上涨：日经225、S&P500、上证综指、恒生指数均上涨，COMEX黄金下跌。
• 港股通板块表现：国防军工、餐饮旅游、医药、电力及公用事业涨幅居前；钢铁、石油石化、机械跌幅居前。

风险提示

• 宏观政策风险：政策变动可能对行业产生影响。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧可能影响企业盈利。

投资要点

• 核心结论：
  1. 国产半导体硅片产业奋起直追，中芯晶圆投产。
  2. NVIDIA下一代7纳米GPU订单转由三星生产，影响台积电。
  3. 特斯拉第二季度交付量创历史新高。
  4. 造纸和纸制品行业1-5月营收和利润均下滑。

分析师信息

• 分析师：周旭辉、张向伟
• 联系方式：
  • 周旭辉：Tel: (021)23210907 | Email: zxh12382@htsec.com | 证书：S0850518090001
  • 张向伟：Tel: (021)23154141 | Email: zxw10402@htsec.com | 证书：S0850517070011
• 研究范围：汇付天下、浪潮国际、西部水泥、IGG、澳优、好孩子国际、比亚迪电子、波司登、达利食品、舜宇光学科技、兑吧、信义光能、FIT HON TENG

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 优于大市：预期个股相对基准指数涨幅在10%以上；
  • 中性：预期个股相对基准指数涨幅介于-10%与10%之间；
  • 弱于大市：预期个股相对基准指数涨幅低于-10%；
  • 无评级：对个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点。
• 行业投资评级：
  • 优于大市：预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上；
  • 中性：预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间；
  • 弱于大市：预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10%以下。

法律声明

• 本报告仅供海通证券客户使用，不构成投资建议。
• 信息来源于市场公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不得擅自复制、分发或修改，需获得书面授权。