> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本报告主要分析了近期贵金属市场（包括黄金和白银）的行情走势、供需情况以及宏观数据和行业消息对市场的影响。同时，对市场未来走势进行了展望，并给出了操作建议和周度重点关注数据。 --- ## 主要观点 ### 1. **期货市场走势** - **沪金主力合约**收盘价为1040.98元/克，较前一交易日上涨12.5元，涨幅为1.77%。 - **沪银主力合约**收盘价为19493元/千克，较前一交易日上涨642元，涨幅为4.57%。 - **沪金持仓量**增加2690手，**沪银持仓量**减少622手。 - **沪金成交量**大幅增加100855手，**沪银成交量**增加229226手。 - **沪金仓单数量**保持不变，**沪银仓单数量**增加20830千克。 ### 2. **现货市场情况** - **上金所黄金现货价**为1038.94元/克，上涨12元。 - **华通一号白银现货价**为19313元/千克，上涨755元。 - **沪金基差**为-2.04元/克，较前一交易日上涨0.50元。 - **沪银基差**为-180元/克，较前一交易日上涨113元。 ### 3. **供需情况** - **SPDR黄金ETF持仓**为1033.20吨，较前一交易日减少0.85吨。 - **SLV白银ETF持仓**为15,058.15吨，保持不变。 - **黄金CFTC非商业净持仓**为159571张，较前一周减少4435张。 - **白银CFTC非商业净持仓**为24,160张，较前一周增加440张。 - **黄金供应量**为1302.80吨，较前一季度减少0.19吨。 - **白银供应量**为33,167吨，较前一年减少747吨。 - **黄金需求量**为1345.32吨，较前一季度增加79.57吨。 - **白银需求量**为34,606吨，较前一年减少560吨。 ### 4. **宏观数据** - **美元指数**为98.01，较前一交易日下跌0.48。 - **10年美债实际收益率**为1.94，较前一交易日下跌0.02。 - **VIX波动率指数**为17.39，微涨0.01。 - **CBOE黄金波动率指标**为26.34，微跌0.27。 - **标普500/黄金价格比**为1.56，较前一交易日下跌0.02。 --- ## 关键信息 ### 行业消息 1. **美伊局势**出现缓和迹象，特朗普表示伊朗战事“很有可能结束”，并称美伊双方正接近达成协议，协议可能包括伊朗将其高浓缩铀运往美国。 2. **圣路易斯联储主席穆萨莱姆**指出，经济和货币政策前景存在不确定性，通胀上行风险增加，可能需要利率在一段时间内维持不变。 3. **美国4月ADP就业人数**增长10.9万人，创15个月以来新高，显示就业市场持续改善。 4. **美欧贸易摩擦**加剧，德国正准备对美采取反制措施，可能限制对美钾肥出口。 ### 市场展望 - **金银价格走势**存在不确定性。 - **美伊停火谈判**仍是主要风险点，达成协议的可能性较低，且双边立场反复。 - **能源价格与通胀预期**仍存在上行风险，可能通过美元升值、降息预期减弱和市场流动性趋紧对金价形成压力。 - **美元信用弱化**和**央行购金需求**仍对金价提供支撑。 - **操作建议**：建议采取逢低布局的策略。 --- ## 技术面分析 - **伦敦金**短线企稳反弹，日线RSI突破中轴，关注上方阻力位4750、4800美元/盎司，下方强支撑4500美元/盎司。 - **伦敦银**关注上方阻力位80、83美元/盎司，下方强支撑70美元/盎司。 --- ## 周度重点关注数据 | 时间 | 数据名称 | |------|----------| | 05-06 20:15 | 美国4月ADP就业人数 | | 05-07 19:30 | 美国4月挑战者企业裁员人数 | | 05-07 20:30 | 美国至5月2日当周初请失业金人数 | | 05-08 20:30 | 美国4月非农就业报告 | | 05-08 20:30 | 美国4月失业率 | | 05-08 20:30 | 美国4月平均时薪 | | 05-08 22:00 | 美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 | --- ## 免责声明 本报告中的信息来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑是否符合其特定状况。本报告版权为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，并不得有悖原意。