20260507-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_337kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期贵金属市场（包括黄金和白银）的行情走势、供需情况以及宏观数据和行业消息对市场的影响。同时，对市场未来走势进行了展望，并给出了操作建议和周度重点关注数据。

主要观点

1. 期货市场走势

• 沪金主力合约收盘价为1040.98元/克，较前一交易日上涨12.5元，涨幅为1.77%。
• 沪银主力合约收盘价为19493元/千克，较前一交易日上涨642元，涨幅为4.57%。
• 沪金持仓量增加2690手，沪银持仓量减少622手。
• 沪金成交量大幅增加100855手，沪银成交量增加229226手。
• 沪金仓单数量保持不变，沪银仓单数量增加20830千克。

2. 现货市场情况

• 上金所黄金现货价为1038.94元/克，上涨12元。
• 华通一号白银现货价为19313元/千克，上涨755元。
• 沪金基差为-2.04元/克，较前一交易日上涨0.50元。
• 沪银基差为-180元/克，较前一交易日上涨113元。

3. 供需情况

• SPDR黄金ETF持仓为1033.20吨，较前一交易日减少0.85吨。
• SLV白银ETF持仓为15,058.15吨，保持不变。
• 黄金CFTC非商业净持仓为159571张，较前一周减少4435张。
• 白银CFTC非商业净持仓为24,160张，较前一周增加440张。
• 黄金供应量为1302.80吨，较前一季度减少0.19吨。
• 白银供应量为33,167吨，较前一年减少747吨。
• 黄金需求量为1345.32吨，较前一季度增加79.57吨。
• 白银需求量为34,606吨，较前一年减少560吨。

4. 宏观数据

• 美元指数为98.01，较前一交易日下跌0.48。
• 10年美债实际收益率为1.94，较前一交易日下跌0.02。
• VIX波动率指数为17.39，微涨0.01。
• CBOE黄金波动率指标为26.34，微跌0.27。
• 标普500/黄金价格比为1.56，较前一交易日下跌0.02。

关键信息

行业消息

1. 美伊局势出现缓和迹象，特朗普表示伊朗战事“很有可能结束”，并称美伊双方正接近达成协议，协议可能包括伊朗将其高浓缩铀运往美国。
2. 圣路易斯联储主席穆萨莱姆指出，经济和货币政策前景存在不确定性，通胀上行风险增加，可能需要利率在一段时间内维持不变。
3. 美国4月ADP就业人数增长10.9万人，创15个月以来新高，显示就业市场持续改善。
4. 美欧贸易摩擦加剧，德国正准备对美采取反制措施，可能限制对美钾肥出口。

市场展望

• 金银价格走势存在不确定性。
• 美伊停火谈判仍是主要风险点，达成协议的可能性较低，且双边立场反复。
• 能源价格与通胀预期仍存在上行风险，可能通过美元升值、降息预期减弱和市场流动性趋紧对金价形成压力。
• 美元信用弱化和央行购金需求仍对金价提供支撑。
• 操作建议：建议采取逢低布局的策略。

技术面分析

• 伦敦金短线企稳反弹，日线RSI突破中轴，关注上方阻力位4750、4800美元/盎司，下方强支撑4500美元/盎司。
• 伦敦银关注上方阻力位80、83美元/盎司，下方强支撑70美元/盎司。

周度重点关注数据

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