20260622-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_337kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要分析了铂金与钯金在期货市场和现货市场中的价格表现、供需情况以及相关的宏观数据和行业消息，旨在为投资者提供市场趋势和操作建议。报告指出，近期铂金与钯金市场整体呈现震荡偏弱走势，同时宏观环境和地缘政治因素对市场情绪和价格走势产生重要影响。

市场表现分析

期货市场

• 铂金主力合约收盘价：最新为419.50元/克，环比下跌15.25元/克。
• 钯金主力合约收盘价：最新为307.20元/克，环比下跌6.15元/克。
• 铂金主力合约持仓量：最新为10387.00手，环比减少277.00手。
• 钯金主力合约持仓量：最新为3179.00手，环比增加90.00手。

现货市场

• 上金所铂金现货价(Pt9995)：最新为418.13元/克，环比下跌22.44元/克。
• 长江钯金现货平均价：最新为299.00元/克，环比下跌14.00元/克。
• 铂金主力合约基差：最新为-1.37元/克，环比下跌7.19元/克。
• 钯金主力合约基差：最新为-8.20元/克，环比下跌7.85元/克。

供需情况分析

供应端

• 铂金供应量：2025年预计为220.40吨，环比减少0.80吨。
• 钯金供应量：2025年预计为293.00吨，环比减少5.00吨。

需求端

• 铂金需求量：2025年预计为261.60吨，环比增加25.60吨。
• 钯金需求量：2025年预计为287.00吨，环比减少27.00吨。

宏观数据影响

• 美元指数：最新为100.75，环比下跌0.04。
• 10年美债实际收益率：最新为2.21%，环比下跌0.02%。
• VIX波动率指数：最新为16.78，环比上涨0.38。

宏观数据显示，美联储连续第四次维持利率不变，整体政策基调偏鹰，新任主席沃什缩减前瞻指引增加了后续政策路径的不确定性。美元及美债收益率走强，对贵金属市场形成压制。美国5月核心PPI和CPI数据均低于预期，缓解了加息压力，12月加息概率降至50%左右。

行业消息

1. 美伊谈判进展：伊朗与美国就谅解备忘录内容达成共识，延长停火期限，但美方威胁性言论导致谈判一度中止。
2. 美联储政策考量：新任主席沃什倾向于不加息，但面临关税、赤字、内部分歧及废除前瞻指引的挑战。
3. 美国对伊朗资金开放：美国正与卡塔尔拟定方案，计划向伊朗开放数十亿美元被冻结资金，用于人道主义采购。

市场观点总结

• 铂金与钯金期货及现货价格整体偏弱，但铂金需求相对强劲，结构性供应紧张仍存。
• 2026年铂金市场或将出现连续第四年的供应缺口，南非和俄罗斯的产量受矿山老化、成本高企及制裁影响。
• 霍尔木兹海峡恢复航运可能降低通胀中枢，压低加息预期，铂钯补涨行情或延续。
• 建议投资者在金价确认企稳后，轻仓布局铂金多单。

重点关注事件

• 06-23 21:45 美国6月标普全球PMI初值
• 06-24 20:30 美国第一季度经常帐
• 06-24 22:00 美国5月新屋销售总数年化
• 06-25 20:30 美国至6月20日当周初请失业金人数
• 06-25 20:30 美国第一季度实际GDP年化季率终值
• 06-25 20:30 美国5月耐用品订单初值
• 06-25 20:30 美国5月PCE物价指数
• 06-26 22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值

数据来源与免责声明

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