20170320-东方财富证券-电子行业周报_5G可能会提前_关注手机相关受益公司_19页_1mb

电子行业周报总结

核心内容概览

本报告主要聚焦于电子行业在2017年3月的市场表现、行业动态及投资建议。电子行业整体表现优于沪深300指数，其中消费电子设备涨幅显著，达到16.79%。苹果CEO库克在高层发展论坛上表示，面对激烈的市场竞争，苹果更注重产品品质而非数量，并指出AR技术需5年左右才能真正改变人们的生活。同时，5G技术的推进可能提前，相关产业链公司如蓝思科技、信维通信等值得关注。

主要观点与关键信息

市场表现

• 电子板块：2017年初以来上涨4.07%，跑输沪深300指数0.03个百分点，位列27个东方财富子行业第10位，比上周提升3位。
• 指数表现：上证指数上涨0.77%，沪深300上涨0.52%，创业板指数微跌0.02%。
• 子行业表现：电子行业六个二级子行业全部上涨，其中消费电子设备涨幅最大，达到16.79%。

个股表现

• 涨幅前十：捷捷微电、光库科技、科利达、兆易创新、漫步者等。
• 跌幅前十：东方中科、福日电子、苏州恒久、中电广通、富瀚微等。

行业动态

1. SEMICON China 2017：全球最大的半导体展将在上海举行，涵盖LED、功率及化合物半导体、AR/VR等前沿技术。
2. Entegris加大在华投资：与博纯材料合作，提升产能并缩短供货周期，服务于中国半导体、LED等领域。
3. 中国芯片产业：2016年进口额达2271亿美元，占全球1/3市场，但产值仅占全球7%。未来需在高端市场突破，实现跨越发展。
4. OLED面板投资热潮：大陆投资322亿美元建设8座OLED面板厂，主要客户为苹果，但预计产能仍难匹敌三星。
5. 手机市场数据：2016年全球手机出货量达14.7亿部，其中四成来自ODM厂商，闻泰为最大ODM公司。

公司动态

• 深天马A：拟以107亿元收购厦门天马和天马有机发光，解决同业竞争问题，提升液晶显示产能。
• 信维通信：预计射频隔离器件、无线充电等业务将为公司带来重要贡献，5G时代将进一步拓展高端射频前端器件业务。
• 蓝思科技：松山湖基地5月投产，预计年产值达30亿元，公司专注高端显示屏触控玻璃面板。
• 劲胜精密：2017年一季度净利润同比大增303.92%~321.48%，3D玻璃热弯机正在研发中。
• 德赛电池：2016年净利润2.55亿元，同比增长10.89%，积极拓展新能源汽车动力电池业务。
• *ST盈方：2016年净利润2417.17万元，同比增长112.89%，数据中心和北斗项目进展良好。
• 润欣科技：2016年净利润4931.38万元，同比增长19.69%，半导体及元件行业平均增长率为31.41%。
• 福日电子：2016年净利润6376.22万元，同比下降45.63%，光学光电子行业平均增长率为2.53%。
• 中航光电：2016年营收58.55亿元，净利润7.34亿元，同比增长29%。
• 北方华创：2016年净利润9290.16万元，同比增长46.51%，受益于半导体产业政策。

投资建议

推荐关注公司

• 蓝思科技：关注3D及双玻璃概念，评级为买入。
• 信维通信：关注5G及苹果概念股，评级为增持。
• 中颖电子：关注AMOLED相关概念，评级为增持。
• 舜宇光学科技：关注双摄像头概念，评级为增持。
• 欧菲光：关注双摄像头概念，评级为未评级。

风险提示

• 外围市场波动：相关市场行业可能面临大幅波动。
• 创业板系统性风险：创业板指数存在系统性风险。
• 主题投资退潮：AR、5G等主题投资可能退潮。
• 智能手机销量下降：行业增长可能放缓，影响相关企业业绩。

行业重点覆盖公司一览

投资评级标准

• 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上。
• 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%~15%之间。
• 未评级：未达到评级标准或未进行评级。

风险提示

• 外围市场波动、创业板系统性风险、主题投资退潮、智能手机行业销量大幅下降。

总结

电子行业在2017年3月表现出色，尤其在消费电子设备领域涨幅显著。随着5G和AR技术的发展，相关产业链公司如蓝思科技、信维通信、中颖电子等值得关注。同时，中国芯片产业面临巨大挑战，但政策与资本支持下有望实现跨越发展。在投资建议方面，推荐关注具有成长潜力的公司，并提醒投资者注意行业及市场风险。